Fiat-gestützte Stablecoins ermöglichen es Unternehmen, Geld zu bewegen, ohne in den langsamen Bahnen des traditionellen Bankwesens stecken zu bleiben. Sie funktionieren wie digitale Dollar, sind vollständig mit Rückstellungen hinterlegt und können mit der Geschwindigkeit des Internets bewegt werden. Immer mehr Teams untersuchen sie für grenzüberschreitende Zahlungen, eine schnellere Zahlungsabwicklung und tägliche Treasury-Vorgänge. 2025 wurden mit Stablecoin-Zahlungen weltweit etwa 9 Billionen USD verarbeitet, ein Anstieg von 87 % gegenüber 2024. Digitale Dollar skalieren in Richtung der Geschwindigkeit und des Volumens traditioneller Zahlungsmethoden im Bankwesen.

Im Folgenden erklären wir, wie Fiat-gestützte Stablecoins gebunden bleiben, wie ihre Rückstellungen funktionieren und wie sicher und transparent sie wirklich sind.

Worum geht es in diesem Artikel?

• Was sind Fiat-gestützte Stablecoins?
  
• Wie funktionieren Fiat-gestützte Rückstellungen und Ausgabemechanismen?
  
• Welche Technologien sorgen für Transparenz, Sicherheit und Zahlungsabwicklung?
  
• Wie unterstützen Fiat-gestützte Stablecoins Zahlungen und Treasury-Vorgänge?
  
• Welche Risiken oder Einschränkungen betreffen Fiat-gestützte Modelle?
  
• Wie können Organisationen Fiat-gestützte Stablecoin-Optionen bewerten?
  
• So kann Stripe Sie unterstützen
  

Was sind Fiat-gestützte Stablecoins?

Fiat-gestützte Stablecoins sind digitale Token, die so konzipiert sind, dass sie sich wie die Währungen verhalten, an die sie gebunden sind. In der Regel ist das der USA Dollar, der Euro oder eine andere wichtige Fiat-Währung. Ein Token entspricht einer Einheit echtes Geld und dieser Wert bleibt stabil, da der Aussteller den entsprechenden Betrag an Bargeld oder hochwertigen bargeldäquivalenten Vermögenswerten in Rückstellung hält.

Im Vergleich zu Krypto-gestützten oder algorithmischen Modellen sprechen sie Unternehmen an, da sie sich auf einfache Sicherheiten anstatt auf komplexe Mechanismen verlassen. Wenn 5 Milliarden Token im Umlauf sind, sollten sie mit 5 Milliarden USD auf regulierten Bankkonten oder kurzfristigen Staatsanleihen hinterlegt sein.

Einige Merkmale definieren diese Stablecoins:

• 1:1-Bindung: Jeder Token soll die zugrunde liegende Währung nachverfolgen. Der Wert ändert sich nicht so unabhängig wie bei typischen Krypto-Assets.

• Vollständig gedeckt: Die Aussteller halten Bargeld oder hochliquide Vermögenswerte, die der Anzahl der ausstehenden Token entsprechen.

• Einlösbar: Je nach Richtlinien des Ausstellers können Inhaber/innen Token an den Aussteller zurückgeben und Fiat-Währungen erhalten.

• Auf Blockchain-Basis: Transfers werden in öffentlichen Netzwerken abgewickelt, sodass Zahlungen schnell, nachvollziehbar und rund um die Uhr verfügbar sind.

• Transparent (idealerweise): Führende Emittenten veröffentlichen regelmäßige, unabhängige Rückstellungsberichte, damit die Inhaber/innen überprüfen können, ob die Unterstützung echt ist.

Wie funktionieren Fiat-gestützte Rückstellungen und Ausgabemechanismen?

Bei Fiat-gestützten Stablecoins sind die Token real, weil sie an echte Fiat-Währungen gebunden sind.

Der Prozess ist dadurch gekennzeichnet, wie Geld in die Rückstellung gelangt, wie Token erstellt werden und wie die Einlösung bei einer Stornierung funktioniert:

• Rückstellungsfinanzierung: Wenn jemand Stablecoins kauft, sendet er Fiat-Geld an die Rückstellungskonten des Ausstellers. Der Aussteller verwahrt dieses Geld in der Regel in bar oder in kurzfristigen Staatsanleihen, also auf liquide, risikoarme und leicht zu prüfende Weise.

• Emission (Prägung): Nach Empfang der Fiat-Währung erstellt der Aussteller die entsprechende Anzahl von Token in der Blockchain und sendet sie an das Wallet der Käuferin/des Käufers. Neue Token werden nur angezeigt, wenn die Rückstellungen steigen, wodurch das Angebot eng mit dem realen Vermögen verknüpft bleibt.

• Umlauf: Nach der Ausstellung bewegen sich Token ohne Zwischenhändler frei auf öffentlichen Blockchains. Transfers werden schnell, grenzüberschreitend und außerhalb der Geschäftszeiten abgewickelt, da das Netzwerk die Verifizierung übernimmt.

• Einlösung (Burning): Wenn eine Inhaberin/ein Inhaber ihre/seine Fiat-Währung einlösen muss, gibt sie/er idealerweise die Token an den Aussteller zurück, der sie vernichtet und die entsprechende Menge Fiat freigibt. Das Angebot schrumpft im direkten Verhältnis zur Einlösung, wodurch die 1:1-Deckung erhalten bleibt.

• Preisgestaltung und Bindung: Wenn der Preis des Tokens unter 1 USD fällt, können Arbitrageure ihn kaufen und gegen den vollen Wert einlösen, was den Markt zurück in Richtung Bindung zieht. Dieser Mechanismus hilft, den Preis auch in Zeiten von Marktstress zu stabilisieren.

• Transparenz: Da die Bindung vom Vertrauen in die Rückstellung abhängt, veröffentlichen glaubwürdige Emittenten unabhängige Bescheinigungen, die belegen, dass Vermögenswerte die Anzahl der im Umlauf befindlichen Token erreichen oder überschreiten.

Welche Technologien sorgen für Transparenz, Sicherheit und Zahlungsabwicklung?

Stablecoins funktionieren, weil sich die Finanzebene und die technische Ebene gegenseitig verstärken.

Wie genau, zeigen wir Ihnen im Folgenden:

• Öffentliche Blockchains: Stablecoin-Transaktionen werden in offenen Netzwerken abgewickelt, in denen jeder die Bewegung von Geldern überprüfen kann. Dadurch wird eine prüfbare Aufzeichnung jeder Übertragung erstellt und die Abhängigkeit vom internen Hauptbuch eines einzelnen Instituts aufgehoben.

• Kryptografische Sicherheit: Transaktionen sind durch die Kryptografie- und Konsensmechanismen der zugrunde liegenden Blockchain geschützt. Sobald eine Übertragung bestätigt ist, kann sie in der Regel nicht mehr geändert werden, und die verteilte Struktur des Netzwerks minimiert einzelne Fehlerpunkte.

• Steuerungen für Wallets auf institutioneller Ebene: Unternehmen unterstützen ihre Stablecoin-Bestände mit Tools wie Mehrfachsignaturgenehmigung, Funktionen; Positionen; rollenbasierter Zugriff, Hardware-Sicherheitsmodulen (HSMs) und sicherer Cold Storage.

• Sofortige, immer einsatzbereite Zahlungsabwicklung: Da Blockchains kontinuierlich ausgeführt werden, können Stablecoin-Zahlungen innerhalb von Sekunden sowie zu jeder Stunde durchgeführt werden. Unternehmen vermeiden Bankstopps, Stapelverzögerungen und traditionelle mehrtägige Zahlungsabwicklungen.

• Niedrigere Transaktionskosten: Stablecoin Transfers vermeiden die Kette der Vermittler, die in herkömmliche Zahlungen eingebettet sind, sodass nur noch die Transaktionsgebühr des Blockchain-Netzwerks verbleibt.

• Programmierbarkeit: Smart Contracts ermöglichen es Unternehmen, Geldbewegungen wie Treuhandfreigaben, bedingte Payments, Transaktionsgebühren oder wiederkehrende Abrechnungen zu automatisieren.

• Infrastruktur für Rückstellungsnachweise: Moderne Bescheinigungssysteme verwenden Anmeldeformulare, Bankverbindung und Blockchain-Orakel, um zu überprüfen, ob Rückstellungen mit ausstehenden Token übereinstimmen, oft in nahezu Echtzeit. Unabhängige Prüfer können Rückstellungen regelmäßig kontinuierlich bestätigen, was das Vertrauen in die Bindung stärkt.

• Compliance und Überwachungsprogramme: Mit Onchain-Analysen können Transaktionen auf Sanktionsrisiken, Anomalien und Betrug überprüft werden. Aussteller können auch illegale Gelder einfrieren, wenn dies gesetzlich vorgeschrieben ist, wodurch Stablecoins den traditionellen Compliance-Erwartungen näher kommen.

Wie unterstützen Fiat-gestützte Stablecoins Zahlungen und Treasury-Vorgänge?

Stablecoins lassen Geldbewegungen mit weniger Verzögerungen, Vermittlern und Überraschungen zu.

So funktionieren sie in der Praxis:

• Globale Kundenzahlungen: Viele Käufer/innen in Schwellenländern verlassen sich auf digitale Dollar, um Schwankungen in Währungen zu vermeiden. Die Unternehmen können Zahlungen sofort im Stablecoin erhalten oder automatisch in Fiat umrechnen lassen.

• Kürzere Forderungslaufzeiten: Da die Zahlungsabwicklung in der Onchain sofort erfolgt, können Unternehmen die Zahlung bestätigen und Waren oder Dienstleistungen noch am selben Tag freigeben. Außerdem können sie internationale Auftragnehmer/innen oder Remote-Mitarbeiter/innen in digitalen Dollar bezahlen, ohne sich mit langsameren, weniger vorhersehbaren Banksystemen auseinandersetzen zu müssen.

• Finanzkonsolidierung über alle Märkte hinweg: Multinationale Unternehmen können lokale Einnahmen in eine Stablecoin umwandeln und Gelder fast sofort in ein zentrales Treasury Wallet übertragen. Dies reduziert Leersalden, trägt zur Vermeidung unnötiger Umtauschvorgänge bei und schafft einen einheitlichen Überblick über die globalen Bargeldbestände.

• Unternehmensinterne Transfers: Tochtergesellschaften können interne Rechnungen begleichen oder das Working Capital des jeweils anderen über Stablecoins aufstocken, ohne zusätzliche lokale Bankkonten zu eröffnen.

• Checkout für E-Commerce und Einzelhändler/innen: Verkäufer/innen können Stablecoin-Zahlungen neben Karten und Banküberweisungen als weitere Möglichkeit anbieten. Dadurch können Kundinnen und Kunden berücksichtigt werden, die sich für Krypto-Zahlungsmethoden entscheiden, jedoch ein stabiles Zahlungsmittel wünschen.

• Strategisches Liquiditätsmanagement: In inflationsgefährdeten Märkten halten einige Unternehmen einen Teil des Betriebsbargelds in seriösen, dollargestützten Stablecoins, um den Wert zu erhalten. Andere nutzen Stablecoins, um Zugang zu Krypto-Liquiditätsplätzen oder kurzfristigen Renditemöglichkeiten zu erhalten und gleichzeitig das Dollar-Exposure aufrechtzuerhalten.

• Mikrozahlungen und Automatisierung: Mit niedrigen Netzwerkgebühren und programmierbarem Geld können Unternehmen Anwendungsszenarien wie Pay-per-Use-Dienste, Machine-to-Machine Payments oder automatische Umsatzaufteilungen unterstützen.

Welche Risiken oder Einschränkungen betreffen Fiat-gestützte Modelle?

Stablecoins führen eine Reihe von Abhängigkeiten und Verantwortlichkeiten ein, die Unternehmen verstehen und auf deren Konto gehen müssen.

Hier sind die wichtigsten:

• Ungewissheit bei der Regulierung: Die Stablecoin-Regeln variieren je nach Land stark und viele Regierungen gestalten ihre Rahmenbedingungen noch immer. Eine Münze, die in einem Markt vollständig zugelassen ist, kann in einem anderen Markt Einschränkungen oder Lizenzanforderungen unterliegen, was sich darauf auswirken kann, wie und wo ein Unternehmen sie verwendet.

• Risiko von Rückstellungen und Ausstellern: Ein Fiat-gestützter Stablecoin ist nur so zuverlässig wie der Aussteller, der die Rückstellungen verwaltet und Rückzahlungen einlöst. Unternehmen müssen darauf vertrauen, dass die Rückstellungen vollständig intakt sind, in sicheren Vermögenswerten gehalten werden und bei Bedarf eingelöst werden können.

• Konzentrationsrisiko in der Verwahrung: Wenn ein Aussteller einen großen Teil seiner Fiat-Unterstützung bei einer einzigen Bank oder Verwahrstelle verwahrt, können Probleme bei diesem Institut direkt in den Stablecoin einfließen. Die Unsicherheit der Rückstellung kann, auch kurzzeitig, das Vertrauen schwächen und die Bindung unter Druck setzen.

• Sicherheitsrisiko: Stablecoins zu halten bedeutet, private Schlüssel und Onchain-Transfers zu verarbeiten, was neue Risiken mit sich bringt. Ein verlegter Schlüssel, ein Phishing-Angriff oder das Senden von Geldern an die falsche Adresse können zu irreversiblen Verlusten führen.

• Kein integrierter Verbraucherschutz: Stablecoin-Transfers sind nicht mit Rückbuchungen, Einzahlungen oder automatischen angefochtenen Zahlungen verbunden. Zahlungen werden endgültig gesendet, wodurch die Verkäufer geschützt werden. Das bedeutet jedoch auch, dass Unternehmen transparente Richtlinien und Kontrollen benötigen, um das Risiko von Betrug oder Fehlern zu verringern.

• Interne Komplexität und Kompetenzlücken: Finanz- und Buchhaltungsteams benötigen möglicherweise neue Prozesse für Abgleich, Verwahrung, Steuer und Compliance. Ohne passende Software und Schulungen können Stablecoin-Vorgänge Reibung verursachen, anstatt sie zu verringern.

• Partner- und Kundenbereitschaft: Stablecoins sind nicht für alle Kundinnen und Kunden, Lieferanten und Zuständigkeitsbereiche geeignet.

Wie können Organisationen Fiat-gestützte Stablecoin-Optionen bewerten?

Die Auswahl eines Stablecoins erfordert einen genauen Blick auf den Aussteller, die Rückstellungen und das System rund um den Token.

Berücksichtigen Sie Folgendes:

• Transparenz- und Rückstellungsberichte: Bevorzugen Sie Stablecoins mit häufigen, unabhängigen Bescheinigungen, die Rückstellungen aufweisen, die dem zirkulierenden Angebot entsprechen oder dieses übersteigen. Die monatliche Berichterstattung ist das Minimum und Offenlegungen in Echtzeit oder nahezu in Echtzeit bieten noch mehr Vertrauen.

• Glaubwürdigkeit und aufsichtsrechtliche Haltung der Aussteller: Suchen Sie nach Ausstellern, die unter transparenter aufsichtsrechtlicher Überwachung oder Lizenzierung arbeiten und detaillierte Informationen über Rücknahmerichtlinien und die Verwaltung von Rückstellungen veröffentlichen.

• Stabilität und Erfolgsbilanz: Prüfen Sie die Kurshistorie und das Verhalten der einzelnen Stablecoins in turbulenten Marktphasen. Stablecoins, die ihre Bindung trotz Volatilität (ohne größere Schwankungen oder undurchsichtige Erklärungen) beibehalten, signalisieren ein höheres Maß an Disziplin.

• Liquidität und Markttiefe: Bewerten Sie, ob der Stablecoin aktiv an wichtigen Börsen und rezeptfreien Handelsplätzen gehandelt wird und von Partnern und Dienstleistern weithin akzeptiert wird. Eine hohe Liquidität reduziert Kursschwankungen bei der Konversion, erleichtert Abschläge und trägt zum Erhalt der Preisbindung bei.

• Unterstützte Blockchains: Überprüfen Sie, in welchen Netzwerken der Stablecoin betrieben wird und ob diese Netzwerke Ihren Leistungs- und Kostenanforderungen entsprechen. Multichain-Unterstützung kann Flexibilität ermöglichen, wenn Sie eine schnelle Zahlungsabwicklung mit geringen Transaktionsgebühren wünschen oder Integrationen in bestimmte Systeme benötigen.

• Integration und Software: Bewerten Sie, wie einfach sich der Stablecoin über APIs, Zahlungsabwickler, Wallets, Verwahrer oder Treasury-Management-Plattformen mit Ihren Systemen verbinden lässt.

• Einlösungsablauf und Qualität außerhalb der Vorlaufzeit: Erfahren Sie, wie Sie Stablecoins wieder in Fiat umwandeln (durch Aussteller, Börsen oder Broker) und welche Gebühren oder Mindesteinlösegebühren gelten.

So kann Stripe Sie unterstützen

Stripe Payments bietet eine einheitliche, globale Zahlungslösung, mit der jedes Unternehmen – von Start-ups bis hin zu globalen Konzernen – Zahlungen online, vor Ort und weltweit akzeptieren kann. Unternehmen können von fast jedem Ort der Welt aus Stablecoin-Zahlungen akzeptieren, die in ihrem Stripe-Saldo als Fiat verbucht werden.

Mit Stripe Payments können Sie Folgendes umsetzen:

• Bezahlvorgang optimieren: Schaffen Sie ein reibungsloses Kundenerlebnis und sparen Sie Tausende von Entwicklungsstunden mit vorgefertigten Zahlungsoberflächen und Zugang zu über 125 Zahlungsmethoden, einschließlich Stablecoins und Kryptowährungen.

• Neue Märkte schneller erschließen: Erreichen Sie Kundinnen und Kunden weltweit und reduzieren Sie die Komplexität und Kosten der Verwaltung mehrerer Währungen mit grenzüberschreitenden Zahlungsoptionen, die in 195 Ländern und über 135 Währungen verfügbar sind.

• Online- und Vor-Ort-Zahlungen vereinheitlichen: Schaffen Sie Unified Commerce über Online- und Vor-Ort-Kanäle hinweg, um Interaktionen zu personalisieren, Treue zu belohnen und Ihren Umsatz zu steigern.

• Zahlungs-Performance verbessern: Steigern Sie Ihren Umsatz mit einer Reihe anpassbarer, einfach zu konfigurierender Zahlungstools, darunter No-Code-Betrugsvorbeugung und erweiterte Funktionen zur Verbesserung der Autorisierungsquoten.

• Schnelleres Wachstum dank einer flexiblen, zuverlässigen Plattform: Bauen Sie auf einer Plattform auf, die mit Ihnen mitwächst, mit einer historischen Erreichbarkeit von 99,999 % und branchenführender Zuverlässigkeit.

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