Stablecoins gewinnen als Möglichkeit für weltweite Geldtransfers an Bedeutung. Unternehmen in bestimmten Branchen nutzen sie inzwischen für schnellere grenzüberschreitende Zahlungen und Liquiditätsmärkte.

Im Folgenden erklären wir, woher das Stablecoin-Wachstum kommt, was es antreibt und was es für Ihr Unternehmen bedeutet.

Worum geht es in diesem Artikel?

• Was treibt das Stablecoin-Wachstum voran?
  
• Welche Infrastruktur hat die Stablecoin-Akzeptanz erweitert?
  
• Wie wirkt sich das Stablecoin-Wachstum auf die Liquiditätsmuster aus?
  
• Welche Hindernisse schränken das Stablecoin-Wachstum ein?
  
• Wie können Unternehmen auf Stablecoin-Wachstum reagieren?
  
• So kann Stripe Sie unterstützen
  

Was treibt das Stablecoin-Wachstum voran?

Das Wachstum von Stablecoins wird durch den Wunsch nach schnelleren, günstigeren und zuverlässigeren Geldbewegungen angetrieben. Es gibt keine „Unternehmen“, keine Annahmefristen und keine Wartezeiten auf Clearing-Zyklen. Und wenn Sie mehrere Vermittler (z. B. Korrespondenzbanken, Überweisungsbetreiber, Kartennetzwerke) entfernen, können die Transaktionskosten erheblich sinken.

Unternehmen, die Zahlungsdienstleister wie Stripe nutzen, haben damit begonnen, Stablecoin-Zahlungen einzuführen, um Kundinnen und Kunden zu erreichen, die sie mit Karten oder Banknetzwerken nicht bedienen konnten. Eine beliebige Person mit Telefon und Internetzugang kann Stablecoins verwenden. Dadurch wird die Zugänglichkeit an Orten verbessert, an denen die lokalen Währungen instabil sind oder wo die Banksysteme langsam, unzuverlässig oder unzugänglich sind. 2025 wurde die globale Stablecoin-Marktkapitalisierung auf etwa 300 Milliarden USD geschätzt.

Händler verlassen sich zudem auf Stablecoins als stabiles Asset zur Zahlungsabwicklung. Geschätzte 30 % aller Onchain-Kryptowährungen enthalten Stablecoins. Sie fungieren als Bargeldschicht der Krypto Wirtschaft, sodass die Menge der Stablecoin-Liquidität, die über den Krypto Markt zirkuliert, in Zeiten des Marktwachstums tendenziell steigt.

Welche Infrastruktur hat die Stablecoin-Akzeptanz erweitert?

Mit der Verbesserung der Infrastruktur für Stablecoins können schnellere Transaktionen und breitere Zahlungen unterstützt und klarere regulatorische Rahmenbedingungen geschaffen werden. Dadurch fühlt sich die Nutzung von Stablecoins eher wie bei herkömmlichen Finanzen an.

Hier sind einige infrastrukturelle Elemente, die den expandierenden Stablecoin-Markt unterstützen:

Einfacher Ein- und Ausstieg

Vor einigen Jahren erforderte die Verwendung von Stablecoins die Navigation über Krypto-Börsen und Geldbewegungen über langsame Bankkanäle. Heute bieten Finanztechnologieplattformen (FinTech), -börsen und einige Banken einfache Tools zur Konvertierung an. Beispielsweise kann der Kauf oder die Einlösung von Stablecoins per Banküberweisung oder Karte jetzt innerhalb von Minuten erfolgen. Dadurch werden die Einstiegshürden für neue Nutzer/innen reduziert.

Weitgehender Wallet- und Plattform-Support

Stablecoins werden mittlerweile in einer Vielzahl von Wallets, Apps und Netzwerken akzeptiert. Tether (USDT) und USD Coin (USDC) kursieren in mehreren Blockchains (z. B. Ethereum, Tron oder Solana) und Layer-2-Netzwerken, was Nutzerinnen und Nutzern Flexibilität bei Kosten und Geschwindigkeit bietet. Stripe unterstützt beispielsweise Zahlungen von mehr als 400 Krypto-Wallets, sodass jede Kundin/jeder Kunde mit einer Standard-Krypto-Wallet in Stablecoins bezahlen kann.

Schnelle, kostengünstige Blockchains

Stablecoins waren ursprünglich stark von Ethereum abhängig, was zu Überlastungen und hohen Kosten führen konnte. Heute laufen sie auch auf schnelleren, günstigeren Netzwerken – Tron, Ethereum Layer-2s, Solana und anderen – die regelmäßig Stablecoin-Transfers für wenige Cent abwickeln. So können Stablecoins eher als Zahlungs- statt als Handelsinstrumente fungieren. Das ist auch der Grund, warum tägliche Stablecoin-Transfers heute häufig 20 bis 30 Milliarden USD überschreiten.

Integration in gängige Zahlungsabläufe

Einige Zahlungsanbieter unterstützen die Annahme von Stablecoins beim Checkout und für wiederkehrende Abonnement-Abrechnungen und wickeln Konversionen und Abgleiche für Unternehmen automatisch ab. Große Kartennetzwerke haben die Abwicklung von Stablecoin-Zahlungen sowie tokenisierte Einzahlungen für Auszahlungen von Unternehmen erprobt. Dadurch werden mehrtägige, grenzüberschreitende Clearing-Zyklen verkürzt und es ist möglich, Stablecoins in realen Workflows für Zahlungen und Treasury-Abläufe zu verwenden.

Wachsende regulatorische Rahmenbedingungen

Die USA verabschiedeten ein bundesstaatliches Stablecoin-Gesetz, den GENIUS Act, der bis Januar 2027 in Kraft treten wird. Darin sind Anforderungen an Rückstellungen, Prüfungen und Einlösungen festgelegt. Der europäische Rahmen für Märkte in Krypto-Assets (MiCA) schafft ähnliche Regeln für auf Euro lautende Coins. Hongkong verabschiedete 2025 außerdem die Stablecoin-Verordnung. Diese Vorschriften verringern Unsicherheiten und erleichtern es Instituten, sich mit Stablecoins zu beschäftigen.

Wie wirkt sich das Stablecoin-Wachstum auf die Liquiditätsmuster aus?

Da Stablecoins zu einer wichtigen Source für Liquidität im Krypto-Handel geworden sind, hat ihr Angebot direkten Einfluss auf die Marktgröße. Wenn das Angebot wächst, haben Börsen und Händler mehr „Bargeld“ zur Verfügung. Wenn es schrumpft, schrumpfen die Märkte.

So fielen Ende 2025 eine Verringerung des gesamten Stablecoin-Angebots um rund 840 Millionen USD mit einem geringeren Handels- und Order-Volumen an allen Börsen zusammen. Da Stablecoins jedoch weltweit im Umlauf sind, erweitern sie auch die Reichweite des US-Dollar in Regionen, in denen der Zugang zu US-Banken eingeschränkt ist.

Das Wachstum des Stablecoin-Umlaufs schlägt sich indirekt in der Nachfrage nach Staatsanleihen in den USA nieder, da viele Emittenten große Rückstellungen von Staatsanleihen und ähnlichen Vermögenswerten halten. Mit Rückstellungen von über 180 Milliarden USD, einschließlich US-Staatsanleihen und anderer kurzfristiger Wertpapiere, die von großen Ausstellern gehalten werden, haben Stablecoins inzwischen ein Engagement in Staatsanleihen, das in seiner Größenordnung mit dem von staatlichen Investoren vergleichbar ist. Wenn die Nutzung von Stablecoins weiter steigt, könnte die Akkumulation von Rückstellungen die Märkte für kurzfristige Finanzierungen prägen. Analysen deuten darauf hin, dass anhaltende Zuflüsse, die an einen prognostizierten Stablecoin-Markt von 1,2 Billionen USD bis 2028 gebunden sind, eine zusätzliche wöchentliche Nachfrage nach Staatsanleihen in Höhe von 5,3 Milliarden USD generieren. Dies würde ausreichen, um die Renditen für bestimmte Laufzeiten um einige Basispunkte anzukurbeln.

Welche Hindernisse schränken das Stablecoin-Wachstum ein?

Die Einführung von Stablecoins nimmt schnell zu, jedoch gibt es auch Hindernisse, die beschränken, wie schnell und sicher der Markt wachsen kann.

Hier einige Einschränkungen, die das Stablecoin-Wachstum einschränken:

Uneinheitliche Regulierung

Einige Länder fördern Stablecoins aktiv, während andere sie wie nicht lizenzierte Banken behandeln oder ganz verbieten. Der Internationale Währungsfonds warnt davor, dass uneinheitliche Regeln ein verantwortungsvolles Wachstum von Stablecoins erschweren. Während die USA, die EU und Hongkong regulatorische Fortschritte gemacht haben, sind viele Zuständigkeitsbereiche noch unentschieden, insbesondere dort, wo Regierungen sich Sorgen über Kapitalflucht, finanzielle Instabilität oder Dollarisierung (Einführung des US-Dollar als Währung in anderen Ländern) machen.

Bedenken hinsichtlich Rückstellungen und Einlösung

Stablecoins funktionieren nur, wenn die Menschen glauben, dass die Rückstellungen wirklich existieren und auf Verlangen eingelöst werden können. Nutzer/innen sind oft skeptisch, weil es in der Vergangenheit Kontroversen über Rückstellungen, vorübergehende Aufhebungen der Preisbindung und ungleichmäßige Offenlegungsstandards gab. Es gibt zwar Möglichkeiten, diese Risiken zu vermeiden, wie z. B. neue Gesetze, die geprüfte, hochwertige Rückstellungen und klar definierte Einlösungsrechte vorschreiben, aber noch nicht alle Aussteller oder Zuständigkeitsbereiche erfüllen diese Vorgaben.

Systemisches Risiko bei Vertrauensbruch

Die Aufsichtsbehörden sorgen sich auch um das „Risiko“. Wenn ein großer Stablecoin plötzlich massenhaft eingelöst werden würde, müssten die Aussteller riesige Mengen an Treasuries schnell liquidieren. Dies könnte die Finanzierungsmärkte stören und Stress in das Finanzsystem übertragen. Obwohl der TerraUSD algorithmisch und ohne Deckung arbeitete, veranlasste sein Zusammenbruch im Jahr 2022 die Aufsichtsbehörden, Stablecoins als möglichen Kanal für systemische Infektionen zu betrachten.

Befürchtungen in Bezug auf illegale Finanzierung und Sicherheit

Stablecoins waren an einigen illegalen Transaktionen und Sanktionsfällen beteiligt, die zu Vorsicht bei den Banken führen könnten. In Kombination mit typischen Krypto-Bedenken wie Wallet-Hacks, Phishing und Schwachstellen bei intelligenten Verträgen ist starke Sicherheit wichtig.

Bedenken hinsichtlich nationaler Währungen und politischer Maßnahmen

In einigen Ländern mit hoher Inflation beginnen die Menschen, Stablecoins als De-facto-Wertspeicher oder Tauschmittel zu nutzen. Für die Nutzer/innen ist das logisch, für Regierungen, die die Geldpolitik verwalten, könnte es jedoch destabilisierend sein. Infolgedessen haben einige Nationen reagiert, indem sie den Stablecoin-Zugang eingeschränkt oder stark reguliert haben.

Wettbewerb durch digitale Zentralbankwährungen (CBDCs) und bankgestützte Projekte

Zentralbanken machen sich Gedanken über ihre eigenen CBDCs und große Banken experimentieren mit tokenisierten Einlagen und Zahlungsabwicklungen. Beide sind noch nicht in der Lage, Stablecoins zu ersetzen, aber beide könnten den Wettbewerb im Laufe der Zeit prägen und Unsicherheit darüber schaffen, wie sich digitale Zahlungsmethoden weiterentwickeln werden.

Wie können Unternehmen auf Stablecoin-Wachstum reagieren?

Stablecoins verändern bereits die Art und Weise grenzüberschreitender Geldtransfers. Unternehmen, die lernen, sie pragmatisch zu nutzen (z. B. um Geschwindigkeit, Reichweite oder Effizienz zu verbessern), werden davon profitieren, wenn sich die Akzeptanz weiter beschleunigt.

Im Folgenden finden Sie einige Best Practices für die Verwendung von Stablecoins in Ihrem Unternehmen:

Bieten Sie Stablecoin-Zahlungen an, wo immer es sinnvoll ist

Durch die Annahme von Stablecoins über einen Zahlungsdienstleister wie Stripe erhalten Unternehmen die Vorteile ohne Verwaltungsaufwand. Unternehmen, die Stablecoin-Zahlungen Payments anbieten, haben bereits Vorteile festgestellt. So verzeichnete Shadeform, ein in den USA niedergelassenes KI-Unternehmen, nach Aufnahme der Option eine Verlagerung von fast 20 % seines Zahlungsvolumens auf Stablecoins sowie einen Umsatzanstieg von 10 %.

Stablecoins für globale Auszahlungen und Treasury-Anforderungen verwenden

Stablecoins können in Ländern, in denen traditionelle Zahlungsmethoden teuer oder unzuverlässig sind, Auftragnehmern, Creatorn oder Anbietern grenzüberschreitende Auszahlungen erleichtern. Einige Unternehmen verwenden Stablecoins auch für Treasury-Operationen. Sie halten kurzfristiges Working Capital in digitalen Dollar, um das Devisenrisiko in volatilen Märkten zu verringern, oder greifen auf renditefähige Produkte zu, die durch Rückstellungen abgesichert sind.

Vorschriften nachverfolgen und auf Compliance vorbereiten

Entwickeln Sie Systeme, um die Stablecoin-Vorschriften bei ihrer Weiterentwicklung zu verfolgen. Stellen Sie sicher, dass Sie interne Anleitungen dafür erstellen, welche Stablecoins Sie akzeptieren, die Regeln von Know Your Customer (KYC) und Anti-Geldwäsche (AML) verstehen und wissen, wie Stablecoin-Salden verbucht werden, um Überraschungen zu vermeiden.

Wählen Sie zuverlässige Stablecoins und vertrauenswürdige Partner

Unternehmen sollten Token mit Rückstellungen, hoher Liquidität und starken regulatorischen Designs, wie sie von USDC, einer der dominanten Zahlungsabwicklungen im globalen Handel mit Krypto, verwendet werden, Vorrang einräumen. Wenn Sie Intermediäre einsetzen, sollten Sie diese auf Sicherheit, Lizenzierung und betriebliche Resilienz überprüfen. Achten Sie statt auf Neuheiten eher auf Stabilität und Transparenz.

Bleiben Sie flexibel, wenn sich die Landschaft verändert

Zentralbanken experimentieren mit digitalen Währungen, Banken stellen tokenisierte Einlagen aus und neue Stablecoin-Designs entwickeln sich weiter. Unabhängig davon, ob Sie heute Stablecoins benötigen oder nicht, bauen Sie Ihre Lese- und Schreibfähigkeit jetzt auf. Wenn sich dann Erwartungen von Kundinnen und Kunden, Marktbedingungen oder regulatorische Anreize ändern, können Sie schnell reagieren.

So kann Stripe Sie unterstützen

Stripe Payments bietet eine einheitliche, globale Zahlungslösung, mit der jedes Unternehmen – von Start-ups bis hin zu globalen Konzernen – Zahlungen online, vor Ort und weltweit akzeptieren kann. Unternehmen können von fast jedem Ort der Welt aus Stablecoin-Zahlungen akzeptieren, die in ihrem Stripe-Saldo als Fiat verbucht werden.

Mit Stripe Payments können Sie Folgendes umsetzen:

• Bezahlvorgang optimieren: Schaffen Sie ein reibungsloses Kundenerlebnis und sparen Sie Tausende von Entwicklungsstunden mit vorgefertigten Zahlungsoberflächen und Zugang zu über 125 Zahlungsmethoden, einschließlich Stablecoins und Kryptowährungen.

• Neue Märkte schneller erschließen: Erreichen Sie Kundinnen und Kunden weltweit und reduzieren Sie die Komplexität und Kosten der Verwaltung mehrerer Währungen mit grenzüberschreitenden Zahlungsoptionen, die in 195 Ländern und über 135 Währungen verfügbar sind.

• Online- und Vor-Ort-Zahlungen vereinheitlichen: Schaffen Sie Unified Commerce über Online- und Vor-Ort-Kanäle hinweg, um Interaktionen zu personalisieren, Treue zu belohnen und Ihren Umsatz zu steigern.

• Zahlungs-Performance verbessern: Steigern Sie Ihren Umsatz mit einer Reihe anpassbarer, einfach zu konfigurierender Zahlungstools, darunter No-Code-Betrugsvorbeugung und erweiterte Funktionen zur Verbesserung der Autorisierungsquoten.

• Schnelleres Wachstum dank einer flexiblen, zuverlässigen Plattform: Bauen Sie auf einer Plattform auf, die mit Ihnen mitwächst, mit einer historischen Erreichbarkeit von 99,999 % und branchenführender Zuverlässigkeit.

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