Les stablecoins s’imposent comme un outil de transfert d’argent mondial, et certaines entreprises les exploitent aujourd’hui pour des paiements transfrontaliers rapides et pour accéder aux marchés de liquidité.

Ci-dessous, nous présenterons les sources de croissance des stablecoins, les facteurs qui la stimulent, et les implications pour votre entreprise.

Sommaire de cet article

• Quels sont les facteurs qui stimulent la croissance des stablecoins ?
  
• Quelle infrastructure a favorisé la croissance de l’adoption des stablecoins ?
  
• Comment la croissance des stablecoins influence-t-elle les schémas de liquidité ?
  
• Quels obstacles limitent la croissance des stablecoins ?
  
• Comment les entreprises peuvent-elles s’adapter à la croissance des stablecoins ?
  
• Comment Stripe peut vous aider ?
  

Quels sont les facteurs qui stimulent la croissance des stablecoins ?

La croissance des stablecoins repose sur le besoin de solutions de transfert d’argent plus rapides, économiques et fiables. Il n’y a pas d’heures ouvrables, de fenêtres de coupure ou d’attente liée aux cycles de compensation. En éliminant plusieurs intermédiaires (banques correspondantes, opérateurs de transferts de fonds, réseaux de cartes), les coûts de transaction peuvent être fortement réduits.

Les entreprises utilisant des prestataires de paiement comme Stripe commencent à intégrer les paiements en stablecoins pour toucher des clients inaccessibles via les cartes bancaires ou réseaux bancaires traditionnels. Tout utilisateur muni d’un téléphone et d’une connexion internet peut recourir aux stablecoins, améliorant l’accessibilité dans les zones où la devise locale est instable ou dans lesquelles les services bancaires sont lents, peu fiables ou indisponibles. En 2025, la capitalisation globale du marché des stablecoins était estimée à environ 300 milliards de dollars.

Les traders s’appuient aussi sur les stablecoins comme actif de règlement fiable. On estime qu’environ 30 % des transactions de cryptomonnaies onchain impliquent des stablecoins. Servant de couche monétaire dans l’économie des cryptomonnaies, la liquidité en stablecoins sur le marché tend à croître pendant les phases d’expansion du marché.

Quelle infrastructure a favorisé la croissance de l’adoption des stablecoins ?

L’amélioration des infrastructures des stablecoins facilite des réseaux de transaction plus rapides, un support de paiement élargi et des règles réglementaires plus claires. Cela rapproche l’usage des stablecoins de celui de la finance traditionnelle.

Voici quelques éléments d’infrastructure qui favorisent le développement du marché des stablecoins :

Points d’entrée et de sortie simples

Il y a quelques années, l’utilisation des stablecoins obligeait à passer par des exchanges de cryptomonnaies et à transférer des fonds via des circuits bancaires lents. Aujourd’hui, les plateformes fintech, les échanges et certaines banques offrent des outils de conversion rapides et intuitifs. L’achat ou le rachat de stablecoins par virement bancaire ou par carte peut désormais s’effectuer en quelques minutes, supprimant ainsi les principaux points de friction pour les nouveaux utilisateurs.

Prise en charge étendue des wallets et des plateformes

Les stablecoins sont aujourd’hui compatibles avec un large éventail de wallets, d’applications et de réseaux. Tether (USDT) et USD Coin (USDC) circulent sur plusieurs blockchains (Ethereum, Tron, Solana, etc.) et réseaux Layer‑2, offrant aux utilisateurs la flexibilité de choisir selon le coût et la rapidité. Stripe, par exemple, prend en charge les paiements depuis plus de 400 wallets de cryptomonnaie, ce qui permet à tout client disposant d’un wallet de cryptomonnaie classique de régler ses achats en stablecoins.

Blockchains rapides et peu coûteuses

Les stablecoins s’appuyaient initialement principalement sur Ethereum, sujet à une congestion et à des coûts élevés. Ils circulent désormais aussi sur des réseaux plus rapides et moins coûteux comme Tron, Ethereum Layer‑2, Solana et autres, capables de traiter régulièrement des transferts de stablecoins pour quelques cents seulement. Cela permet aux stablecoins de fonctionner comme des outils de paiement et non simplement comme des instruments de trading. C’est également pourquoi les volumes quotidiens de transferts de stablecoins dépassent fréquemment 20 à 30 milliards de dollars.

Intégration dans les tunnels de paiement traditionnels

Certains prestataires de paiement prennent en charge l’acceptation des stablecoins au moment du paiement et pour la facturation d’un abonnement récurrent, en automatisant les conversions et le rapprochement pour les entreprises. Les grands réseaux de cartes ont expérimenté le règlement en stablecoins et les dépôts tokenisés pour les virements aux entreprises, réduisant ainsi les cycles de compensation transfrontaliers de plusieurs jours et permettant d’utiliser les stablecoins dans des flux de paiement et de trésorerie réels.

Évolution des cadres réglementaires

Les États-Unis ont adopté une loi fédérale sur les stablecoins, la loi GENIUS, qui prendra effet en janvier 2027 et précise les obligations en matière de réserves, d’audit et de rachat. Le cadre européen du règlement sur les marchés de crypto‑actifs (MiCA) fixe des règles comparables pour les stablecoins libellés en euro. Hong Kong a, quant à lui, adopté l’ordonnance sur les stablecoins en 2025. Ces réglementations réduisent l’incertitude et renforcent la confiance des institutions dans l’usage des stablecoins.

Comment la croissance des stablecoins influence-t-elle les schémas de liquidité ?

Les stablecoins constituant une source majeure de liquidité dans le trading de cryptomonnaies, leur offre a un impact direct sur la taille du marché. Quand l’offre croît, les exchanges et les traders disposent de plus de « cash » à investir. Quand elle diminue, les marchés se contractent.

Par exemple, fin 2025, une diminution d’environ 840 millions de dollars de l’offre globale de stablecoins a été observée, parallèlement à des volumes de trading réduits et à des carnets d’ordres plus fins sur les exchanges. Cependant, la circulation mondiale des stablecoins permet également d’étendre l’usage du dollar américain dans les zones où l’accès aux services bancaires américains est restreint.

La croissance de la circulation des stablecoins entraîne indirectement une demande accrue de dettes américaines, puisque de nombreux émetteurs détiennent d’importantes réserves en bons du Trésor et actifs à court terme similaires. Avec plus de 180 milliards de dollars d’actifs en réserve, incluant les bons du Trésor américains et autres titres à court terme des principaux émetteurs, l’exposition des stablecoins aux bons du Trésor atteint désormais un niveau comparable à celui des investisseurs souverains. Si l’utilisation des stablecoins continue de croître, l’accumulation de réserves pourrait influencer les marchés de financement à court terme. Selon les analyses, des flux soutenus liés à un marché des stablecoins prévu à 1 200 milliards de dollars d’ici 2028 pourraient générer 5,3 milliards de dollars supplémentaires de demande hebdomadaire en bons du Trésor, suffisamment pour faire évoluer les rendements de quelques points de base sur certaines échéances.

Quels obstacles limitent la croissance des stablecoins ?

L’adoption des stablecoins progresse rapidement, mais il existe des obstacles qui limitent la vitesse et la sécurité de la croissance du marché.

Voici certaines des contraintes qui freinent le développement des stablecoins :

Réglementation inégale

Certains pays favorisent activement les stablecoins, tandis que d’autres les considèrent comme des banques non autorisées ou les interdisent complètement. Le Fonds monétaire international a averti que des règles divergentes compliquent la croissance responsable des stablecoins. Alors que les États-Unis, l’UE et Hong Kong ont fait des progrès en matière de régulation, de nombreuses juridictions demeurent incertaines, notamment là où les gouvernements s’inquiètent de la fuite des capitaux, de l’instabilité financière ou de la dollarisation (c’est-à-dire l’usage du dollar américain comme monnaie dans d’autres pays).

Préoccupations concernant les réserves et le rachat

Les stablecoins ne sont efficaces que si les utilisateurs ont confiance dans l’existence réelle des réserves et leur capacité à être rachetées à tout moment. Les utilisateurs restent souvent prudents à cause de controverses passées concernant la composition des réserves, les désancrages temporaires et des normes de divulgation inégales. Des mesures peuvent réduire ces risques, notamment des lois imposant des réserves auditées et de haute qualité et des droits de rachat bien définis, mais tous les émetteurs et juridictions ne répondent pas encore à ces critères.

Risque systémique si la confiance venait à se rompre

Les régulateurs s’inquiètent aussi du risque de retrait massif. Si un stablecoin majeur subissait des rachats massifs imprévus, ses émetteurs devraient liquider rapidement d’importantes quantités de bons du Trésor, risquant de perturber les marchés de financement et de propager des tensions dans le système financier. Même si TerraUSD était algorithmique et non adossé, son effondrement en 2022 a conduit les régulateurs à voir les stablecoins comme un vecteur potentiel de contagion systémique.

Craintes liées au financement illicite et à la sécurité.

Les stablecoins ont été associés à certaines transactions illégales et à des cas de sanctions, ce qui peut inciter les banques à rester prudentes. Ajoutées aux préoccupations habituelles liées aux cryptomonnaies, comme le piratage de wallets, l’hameçonnage ou les failles des contrats intelligents, ces situations soulignent l’importance d’une sécurité robuste.

Préoccupations liées à la devise nationale et à la politique monétaire

Dans certains pays à forte inflation, les stablecoins commencent à être utilisés comme réserve de valeur de facto ou comme moyen d’échange. Si cette logique est compréhensible pour les utilisateurs, elle peut déstabiliser les gouvernements en charge de la politique monétaire. Par conséquent, certains pays ont choisi de restreindre ou de réglementer strictement l’accès aux stablecoins.

La concurrence des MNBC (monnaies numériques de banque centrale) et des projets pilotés par les banques

Les banques centrales testent leurs propres MNBC, tandis que les grandes banques expérimentent des dépôts tokenisés et des réseaux de règlement. Aucun de ces systèmes n’est encore en mesure de remplacer les stablecoins, mais ils pourraient, au fil du temps, façonner la concurrence et générer des incertitudes sur l’évolution des moyens de paiement numériques.

Comment les entreprises peuvent-elles s’adapter à la croissance des stablecoins ?

Les stablecoins sont déjà en train de remodeler les flux monétaires transfrontaliers. Les entreprises qui sauront les exploiter de façon pragmatique (par exemple pour gagner en rapidité, en portée ou en efficacité) en tireront profit à mesure que leur adoption continuera de s’accélérer.

Voici quelques-unes des bonnes pratiques pour utiliser les stablecoins dans votre entreprise :

Proposer des options de paiement en stablecoins lorsque cela est pertinent

Accepter les stablecoins via un prestataire de paiement comme Stripe offre aux entreprises les avantages des stablecoins sans complexité administrative. Les sociétés ayant intégré cette option ont déjà observé des résultats positifs. Ainsi, Shadeform, une entreprise américaine d’intelligence artificielle, a enregistré près de 20 % de son volume de paiements en stablecoins et une hausse de 10 % de ses revenus après avoir ajouté cette option.

Utiliser les stablecoins pour les paiements internationaux et les besoins de trésorerie

Les stablecoins permettent de simplifier les virements transfrontaliers pour les sous-traitants, créateurs ou fournisseurs dans des pays où les moyens de paiement traditionnels sont coûteux ou peu fiables. Certaines entreprises utilisent également les stablecoins dans leurs opérations de trésorerie, en conservant des fonds de roulement à court terme en dollars numériques pour limiter les risques de conversion des devises sur des marchés volatils ou pour profiter de produits offrant des gains adossés à des actifs de réserve.

Suivre les réglementations et préparez-vous à la conformité

Créez des systèmes pour suivre les réglementations sur les stablecoins au fur et à mesure de leur évolution. Élaborez des directives internes précises sur les stablecoins que vous acceptez, maîtrisez les obligations KYC (Know Your Customer) et de lutte contre le blanchiment d’argent (AML), et définissez la manière de comptabiliser les soldes de stablecoins pour prévenir toute surprise.

Choisir des stablecoins fiables et des partenaires de confiance

Les entreprises doivent mettre l’accent sur les tokens offrant des divulgations fiables sur les réserves, une liquidité élevée et des cadres réglementaires robustes, comme ceux utilisés par USDC, l’un des principaux actifs de règlement du commerce crypto mondial. Si vous faites appel à des intermédiaires, vérifiez leur sécurité, leurs autorisations et leur résilience opérationnelle. Privilégiez la stabilité et la transparence plutôt que la nouveauté.

Rester flexible face à l’évolution du paysage

Les banques centrales expérimentent les monnaies numériques, les banques lancent des dépôts tokenisés et de nouvelles conceptions de stablecoins continuent d’émerger. Même si vous n’avez pas besoin de stablecoins aujourd’hui, commencez dès maintenant à vous familiariser avec ces concepts. Lorsque les attentes des clients, les conditions du marché ou les incitations réglementaires changeront, vous serez prêt à agir rapidement.

Comment Stripe peut vous aider

Stripe Payments fournit une solution de paiements mondiale et unifiée qui aide toute entreprise, des startups en phase de développement aux multinationales, à accepter des paiements en ligne, en personne et dans le monde entier. Les entreprises peuvent accepter les paiements en stablecoins depuis presque partout dans le monde, et ceux-ci sont crédités en monnaie fiduciaire sur leur solde Stripe.

Stripe Payments peut vous aider à :

• Optimiser votre expérience de paiement : Créer une expérience client fluide et économiser des milliers d’heures d’ingénierie grâce à des interfaces de paiement préconçues, avec accès à plus de 125 moyens de paiement y compris les stablecoins et les cryptomonnaies.

• Conquérir plus rapidement de nouveaux marchés : Toucher des clients dans le monde entier et réduire la complexité et le coût de la gestion multidevises grâce à des options de paiement transfrontalier, disponibles dans 195 pays et dans plus de 135 devises.

• Unifier les paiements en personne et en ligne : Créer une expérience commerciale unifiée, sur les canaux en ligne et en personne, afin de personnaliser les interactions, récompenser la fidélité et augmenter les revenus.

• Améliorer les performances de paiement : Augmenter vos revenus grâce à une gamme d'outils de paiement personnalisables et faciles à configurer, notamment une protection contre la fraude sans code et des fonctionnalités avancées pour améliorer les taux d'autorisation.

• Avancer plus rapidement grâce à une plateforme flexible et fiable pour votre croissance : Vous appuyer sur une plateforme conçue pour évoluer avec vous, avec une disponibilité historique de 99,999 % et une fiabilité à la pointe du secteur.

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