Les cryptomonnaies englobent un large éventail d’actifs numériques, notamment les jetons de paiement, les jetons utilitaires et les jetons de titres. En 2025, la capitalisation du marché mondial des cryptomonnaies a atteint un niveau record de plus de 4 000 milliards de dollars américains.

Dans cet article, nous abordons les trois principales catégories de jetons cryptographiques, leurs risques et leurs avantages, ainsi que la manière de choisir celles qui conviennent le mieux à votre entreprise.

Contenu de l’article

• Quels sont les différents types de cryptomonnaie?
  
• Comment fonctionnent les jetons de paiement?
  
• Comment fonctionnent les jetons utilitaires?
  
• Comment fonctionnent les jetons de titres?
  
• Quels risques s’appliquent à chaque type de jeton?
  
• Comment les organisations peuvent-elles choisir les jetons à prendre en charge?
  
• Comment Stripe peut vous aider
  

Quels sont les différents types de cryptomonnaie?

Lorsque les organismes de réglementation suisses ont commencé à examiner l’élargissement de l’offre initiale des cryptomonnaies entre 2017 et 2018, ils ont adopté un cadre de classification en trois catégories pour évaluer les jetons cryptographiques. Les jetons ont été répartis en jetons de paiement, en jetons utilitaires et en jetons d’actifs (aussi souvent appelés jetons de titres). Ces catégories ont été étoffées et continuent de s’étendre, certains jetons remplissant plusieurs fonctions simultanément.

Voici quelques précisions à ce sujet :

• Jetons de paiement : il s’agit de l’aspect numérique des cryptomonnaies, y compris le bitcoin et les cryptomonnaies stables. Ces dernières sont conçues pour avoir une valeur stable et sont souvent arrimées à des monnaies fiduciaires telles que le dollar américain. Ces cryptomonnaies peuvent circuler sur Internet avec moins de fluctuations de prix que les cryptomonnaies traditionnelles.

• Jetons utilitaires : ils donnent accès au contenu d’une plateforme ou d’un réseau spécifique. Ils peuvent être utilisés comme paiement pour le stockage sur un service décentralisé, vous permettre d’effectuer des transactions sur une chaîne de blocs de contrats intelligents ou servir de monnaie dans une application intégrée au sein d’une plateforme. Ces jetons tirent leur valeur de ce qu’ils vous permettent de faire, et non de la propriété d’une entreprise ou d’un actif.

• Jetons de titres  : ils représentent une participation dans un projet en dehors de la chaîne de blocs, comme des actions dans une entreprise, une part des revenus ou une part d’un actif réel. Ils sont conçus pour être des versions numériques d’actions ou d’obligations.

Comment fonctionnent les jetons de paiement?

Les jetons sont destinés à rendre les transferts de valeur partout aussi faciles que l’envoi d’un courriel. Lorsqu’une personne envoie un jeton de paiement, un réseau de chaîne de blocs distribué valide et enregistre la transaction. Le règlement se fait sur la chaîne, généralement en quelques secondes ou minutes, et le réseau lui-même (plutôt qu’une banque) met à jour le grand livre.

Les cryptomonnaies stables, qui sont un type de jeton de paiement, sont structurées de manière à maintenir une parité 1:1 avec leurs monnaies fiduciaires et leurs actifs de réserve qui soutiennent cette parité. Leur utilité dépend de la réalité, de la bonne gestion et de la transparence de ces réserves. Un transfert de cryptomonnaie stable peut s’effectuer en quelques minutes et à faible coût, c’est pourquoi il est devenu utile pour les paiements transfrontaliers, les envois de fonds et les paiements aux fournisseurs. Stripe prend en charge les paiements basés sur les cryptomonnaies stables et les règle dans la devise choisie par les entreprises afin que les organisations bénéficient des avantages du règlement sur la chaîne de blocs tout en opérant dans un cadre financier familier.

Comment fonctionnent les jetons utilitaires?

Les jetons utilitaires permettent aux détenteurs d’accéder à quelque chose de spécifique au sein d’un système basé sur la chaîne de blocs.

Voici leurs principales utilisations :

Accès aux produits et aux services

De nombreux jetons utilitaires servent en quelque sorte de clé numérique. Par exemple, un réseau de stockage décentralisé peut exiger un paiement dans son jeton pour stocker des fichiers, tandis que les personnes qui fournissent le stockage gagnent ce même jeton en retour. Dans ces systèmes, le jeton est le mécanisme qui assure le fonctionnement de la place de marché. Si la demande pour le service augmente, la demande pour le jeton augmente également.

Moteur pour les réseaux de contrats intelligents

Sur les chaînes de blocs de contrats intelligents, le jeton natif du réseau facilite souvent le fonctionnement de la plateforme. L’éther, par exemple, est le jeton que vous utilisez pour payer le « gaz » pour exécuter des calculs sur Ethereum. Chaque action notamment, le déploiement d’un contrat, le transfert d’un jeton non fongible ou l’exécution d’un échange, consomme de petites quantités d’éther pour exécuter le calcul. Cela crée un coût intégré qui protège le réseau contre les escroqueries cryptographiques et alloue les ressources de manière équitable.

Devises intégrées à l’application

Certains jetons sont créés pour alimenter l’économie interne d’une application, d’un jeu ou d’une plateforme. Un jeton peut être nécessaire pour acheter des terrains numériques, payer les créateurs ou récompenser les utilisateurs pour certaines actions. Le jeton Basic Attention, par exemple, circule à travers un système publicitaire qui rémunère les utilisateurs pour leur attention et rémunère les éditeurs pour leur engagement. Sans le jeton, les incitations ne seraient pas cohérentes.

Gouvernance

Une part croissante des jetons utilitaires s’accompagne également de droits de gouvernance (c’est pourquoi ils sont également considérés comme des jetons de gouvernance). Détenir ces jetons permet aux participants de se prononcer sur les paramètres, les mises à niveau et d’autres décisions qui façonnent l’avenir du réseau. Le jeton MKR (Maker) de MakerDAO en est l’exemple parfait. Les détenteurs l’utilisent pour guider le système qui conserve la cryptomonnaie stable Dai.

Comment fonctionnent les jetons de titres?

Les jetons de titres représentent la propriété réelle d’un bien qui existe en dehors de la chaîne de blocs. Ils portent les droits et les obligations d’un titre tout en existant dans un grand livre programmable de la chaîne de blocs.

Voici ce pour quoi ils sont utilisés :

Représentations numériques de la propriété réelle

Un jeton de titres peut fonctionner comme un certificat d’actions numérisé. Une entreprise peut émettre un nombre fixe de jetons, chacun représentant une part de capitaux propres ou un droit sur les bénéfices futurs. Si vous détenez ces jetons, vous détenez ces droits. Les contrats intelligents peuvent également encoder des détails tels que la distribution de dividendes, l’admissibilité au vote et les restrictions de transfert, ce qui automatise certains mécanismes qui nécessiteraient généralement une administration manuelle.

Conformité intégrée

Les transferts peuvent être limités aux investisseurs agréés ou exiger des détenteurs qu’ils passent des contrôles d’identité. Certains jetons imposent des périodes de blocage ou des exigences de détention légales en matière de détention. Au lieu de dépendre des bureaux d’enregistrement ou d’agents de transfert externes, le jeton lui-même peut parfois appliquer ces règles par le biais du code. Cela permet de réduire les frais administratifs, mais suscite des attentes quant à l’architecture technique et juridique.

Association de la chaîne de blocs à des actifs réels

Les jetons de titres sont souvent arrimés à des actifs dont la valeur est façonnée par les performances réelles. Une participation en actions jetonisée augmente et diminue en fonction de la trajectoire de l’entreprise. Un jeton lié à un bien immobilier permet de suivre la valeur de celui-ci et les bénéfices qu’il génère. Cela signifie que les jetons de titres ne se comportent pas comme des jetons utilitaires spéculatifs, car leur évolution économique suit celle des actifs.

Les organisations émettent généralement des jetons de titres pour lever des capitaux ou proposer une participation fractionnée dans des actifs plus difficiles à répartir à l’aide d’infrastructures traditionnelles. L’utilisation de jetons peut élargir le bassin d’investisseurs, ouvrir des fenêtres de négociation secondaires pour des actifs auparavant illiquides et accélérer les processus de règlement. Elle peut également introduire de nouvelles responsabilités, car les émetteurs doivent maintenir la conformité réglementaire dans tous les territoires, tenir les informations à jour et s’assurer que les transactions ne s’effectuent que lorsque la loi l’autorise.

Quels risques s’appliquent à chaque type de jeton?

Chaque catégorie de cryptomonnaie présente des risques différents en fonction du fonctionnement du jeton et de son utilisation.

Voici ce qu’il vous faut surveiller :

Risques liés aux jetons de paiement

Les jetons de paiement traditionnels comme le bitcoin s’accompagnent d’une volatilité des prix. De nombreuses entreprises évitent cette exposition en les convertissant immédiatement en monnaie fiduciaire ou en utilisant des cryptomonnaies stables.

Les cryptomonnaies stables minimisent la volatilité, mais introduisent un risque lié aux réserves. Leur stabilité dépend de la capacité de l’émetteur à conserver les actifs auxquels est arrimé le jeton. Des échecs tels que l’effondrement de TerraUSD en 2022, une cryptomonnaie stable algorithmique qui était arrimée au dollar américain, montrent à quelle vitesse la confiance peut s’effondrer.

Les jetons de paiement sont également soumis à des risques réglementaires et de sécurité. Les règles varient d’un pays à l’autre, et les entreprises doivent tenir compte des exigences en matière de lutte contre le blanchiment de capitaux et de connaissance du client, ainsi que des obligations fiscales. Sur le plan technique, la protection des portefeuilles et la surveillance des vulnérabilités au niveau du réseau restent des responsabilités essentielles.

Risques liés aux jetons utilitaires

Les jetons utilitaires comportent un risque en termes de projet et d’adoption, car leur valeur dépend du succès de la plateforme sous-jacente. Si le réseau ne gagne pas en popularité ou subit une défaillance technique, l’utilité et la valeur marchande du jeton peuvent s’évaporer. Les jetons utilitaires sont souvent peu échangés et très volatils, ce qui crée des problèmes de liquidité. Les bogues de contrats intelligents ou les exploits de protocole peuvent également perturber ou dévaluer un jeton du jour au lendemain.

Risques liés aux jetons de titres

Les jetons de sécurité héritent du risque de performance des actifs qu’ils représentent. Si l’entreprise ou l’actif est moins performant, le jeton l’est également. Ils entraînent une charge de conformité plus lourde puisque les émetteurs doivent suivre les lois sur les valeurs mobilières et limiter les transactions aux participants admissibles.

Ces jetons sont souvent négociés sur des plateformes spécialisées plutôt que sur des bourses traditionnelles, ce qui peut limiter les liquidités. De plus, même s’ils se trouvent sur la chaîne de blocs, ils dépendent toujours de contrats intelligents, de dépositaires et d’infrastructures techniques.

Comment les organisations peuvent-elles choisir les jetons à prendre en charge?

Les entreprises doivent réfléchir en termes de besoins des clients et de limites réglementaires lorsqu’elles choisissent les jetons qu’elles souhaitent prendre en charge.

Voici un cadre décisionnel clair :

• Commencer avec votre public cible et un cas d’usage : les jetons ne sont efficaces que si les clients les utilisent. Les cryptomonnaies stables adossées à la monnaie fiduciaire sont souvent utiles pour les paiements internationaux ou le commerce transfrontalier, tandis que les publics natifs de cryptomonnaies pourraient s’attendre à une assistance pour les devises largement adoptées comme le bitcoin et l’éther.

• Privilégier la stabilité, la liquidité et la fiabilité : les devises arrimées à des actifs de liquidité de haute qualité sont plus faciles à convertir, à rapprocher et à comptabiliser, c’est pourquoi les cryptomonnaies stables sont devenues un point d’entrée dans le domaine des cryptomonnaies pour de nombreuses entreprises.

• Vérifier l’adéquation à la réglementation : chaque type de jeton s’accompagne d’attentes différentes en matière de conformité, des flux de travail liés à la lutte contre le blanchiment des capitaux et à la connaissance du client aux exigences potentielles de la loi sur les valeurs mobilières.

• Utiliser les infrastructures existantes si possible : les prestataires de services de paiement comme Stripe peuvent prendre en charge les paiements basés sur les cryptomonnaies stables et régler les fonds dans la devise préférée d’une entreprise. Cela réduit l’exposition à la garde, à la volatilité et aux risques de la chaîne.

Comment Stripe peut vous aider

Stripe Payments offre une solution de paiement unifiée et mondiale qui permet à toutes les entreprises, des jeunes entreprises en démarrage aux entreprises internationales, d’accepter des paiements en ligne et en personne, partout dans le monde. Les entreprises peuvent accepter des paiements en cryptomonnaies stables provenant de presque partout dans le monde, qui sont réglés en monnaie fiduciaire sur leur solde Stripe.

Stripe Payments peut vous aider à :

• Optimiser votre expérience de paiement :offrez une expérience client sans friction et économisez des milliers d’heures d’ingénierie grâce à des interfaces de paiement prêtes à l’emploi et à l’accès à plus de 125 modes de paiement, dont les cryptomonnaies stables et les cryptomonnaies.

• Pénétrer plus rapidement de nouveaux marchés : touchez des clients dans le monde entier et réduisez la complexité et le coût de la gestion multidevise grâce à des options de paiement transfrontalier, disponibles dans 195 pays et dans plus de 135 devises.

• Unifier les paiements en personne et en ligne : créez une expérience de commerce unifié sur les canaux en ligne et en personne pour personnaliser les interactions, récompenser la fidélité et augmenter les revenus.

• Améliorer le rendement des paiements : augmentez les revenus grâce à une gamme d’outils de paiement personnalisables et faciles à configurer, y compris une protection contre la fraude sans codage et des fonctionnalités avancées pour améliorer les taux d’autorisation.

• Avancer plus rapidement grâce à une plateforme flexible et fiable pour soutenir votre croissance : bâtissez sur une plateforme conçue pour se développer avec vous, offrant un taux de disponibilité historique de 99,999 % et une fiabilité de premier ordre dans le secteur.

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