La cryptomonnaie englobe un large éventail d’actifs numériques, incluant les tokens de paiement, les tokens utilitaires et les tokens de sécurité. En 2025, la capitalisation boursière mondiale des cryptomonnaies a atteint un sommet historique, dépassant les 4 000 milliards de dollars.

Ci-dessous, nous aborderons les trois principales catégories de tokens de cryptomonnaie, leurs risques et avantages, ainsi que la manière de décider lesquels sont les mieux adaptés à votre entreprise.

Contenu de cet article

• Quelles sont les différentes formes de cryptomonnaie ?
  
• Comment fonctionnent les tokens de paiement ?
  
• Comment fonctionnent les tokens utilitaires ?
  
• Comment fonctionnent les tokens de sécurité ?
  
• Quels risques s’appliquent à chaque type de token ?
  
• Comment les organisations peuvent-elles choisir les tokens à prendre en charge ?
  
• Comment Stripe peut vous aider
  

Quelles sont les différentes formes de cryptomonnaie ?

Lorsque les régulateurs suisses ont commencé à examiner l’expansion des offres initiales de tokens entre 2017 et 2018, ils ont adopté un cadre de classification en trois parties pour évaluer les tokens de cryptomonnaie. Les tokens ont été classés en tokens de paiement, tokens utilitaires et tokens d’actifs, ces derniers étant aussi souvent appelés tokens de sécurité. Ces catégories se sont consolidées et continuent de s’étendre, certains tokens remplissant plusieurs fonctions simultanément.

Examinons tout ceci plus en détail :

• Tokens de paiement : ils représentent la facette monnaie numérique de la cryptomonnaie, incluant le Bitcoin et les stablecoins. Ces derniers sont conçus pour maintenir une valeur stable et sont souvent indexés sur des monnaies fiduciaires telles que le dollar américain. Ils peuvent circuler sur Internet avec moins de fluctuations de prix que les cryptomonnaies traditionnelles.

• Tokens utilitaires : ils permettent d’accéder à une fonctionnalité au sein d’une plateforme ou d’un réseau spécifique. Ils peuvent servir à payer du stockage sur un service décentralisé, à exécuter des transactions sur une blockchain utilisant des contrats intelligents, ou à fonctionner comme une devise intégrée à une plateforme. La valeur de ces tokens provient de ce qu’ils permettent de réaliser, et non de la détention d’une part d’une entreprise ou d’un actif.

• Tokens de sécurité : ceux-ci représentent une participation dans quelque chose situé en dehors de la blockchain, comme des actions d’une entreprise, une part de revenus ou une fraction d’un actif du monde réel. Ils sont conçus pour se comporter davantage comme des versions numériques d’actions ou d’obligations.

Comment fonctionnent les tokens de paiement ?

Les tokens de paiement sont conçus pour rendre les transferts de valeur aussi simples que l’envoi d’un e-mail, quel que soit l’endroit. Lorsqu’une personne envoie un token de paiement, un réseau blockchain distribué valide et enregistre la transaction. Le règlement s’effectue sur la chaîne, généralement en quelques secondes ou minutes, et c’est le réseau lui-même (plutôt qu’une banque) qui met à jour le registre.

Les stablecoins, un type de token de paiement, sont structurés pour maintenir une parité de 1:1 avec leurs monnaies fiduciaires et les actifs de réserve qui soutiennent ces parités. Leur utilité dépend du fait que ces réserves soient réelles, bien gérées et transparentes. Un transfert de stablecoin peut arriver en quelques minutes et à faible coût, ce qui explique pourquoi il est devenu utile pour les paiements transfrontaliers, les envois de fonds et les paiements aux fournisseurs. Stripe prend en charge les paiements basés sur des stablecoins et les règle dans la devise choisie par les entreprises, afin que les organisations bénéficient des avantages du règlement par blockchain tout en opérant dans un cadre financier familier.

Comment fonctionnent les tokens utilitaires ?

Les tokens utilitaires donnent aux détenteurs un accès à quelque chose de spécifique au sein d’un système basé sur la blockchain.

Voici leurs principales utilisations :

Accès aux produits et services

De nombreux tokens utilitaires servent de sorte de clé numérique. Par exemple, un réseau de stockage décentralisé peut exiger un paiement dans son token pour stocker des fichiers, tandis que les individus qui fournissent le stockage gagnent ce même token en retour. Dans ces systèmes, le token est le mécanisme qui permet au marketplace de fonctionner. Si la demande pour le service augmente, la demande pour le token augmente souvent avec elle.

Carburant pour les réseaux de contrats intelligents

Sur les blockchains utilisant des contrats intelligents, le token natif du réseau contribue souvent au fonctionnement de la plateforme. L’Ether, par exemple, est le token utilisé pour payer le « gaz » nécessaire à l’exécution de calculs sur Ethereum. Chaque action, qu’il s’agisse de déployer un contrat, de transférer un token non fongible (NFT) ou d’exécuter une transaction, consomme de petites quantités d’Ether pour rémunérer le calcul. Cela crée un coût intégré qui protège le réseau contre le spam et permet une allocation équitable des ressources.

Devise intégrée

Certains tokens sont créés pour alimenter l’économie interne d’une application, d’un jeu ou d’une plateforme. Un token peut être nécessaire pour acheter des terrains numériques, rémunérer des créateurs ou récompenser des utilisateurs pour certaines actions. Le Basic Attention Token, par exemple, circule au sein d’un système publicitaire qui rémunère les utilisateurs pour leur attention et paie les éditeurs pour l’engagement. Sans ce token, les incitations ne seraient pas alignées.

Gouvernance

Une part croissante des tokens utilitaires s’accompagne également de droits de gouvernance (c’est pourquoi ils sont aussi considérés comme des tokens de gouvernance). Les détenir donne aux participants un droit de vote sur les paramètres, les mises à jour et d’autres décisions qui façonnent l’avenir du réseau. Le token MKR de MakerDAO en est un bon exemple. Les détenteurs l’utilisent pour orienter le système qui maintient le stablecoin Dai.

Comment fonctionnent les tokens de sécurité ?

Les tokens de sécurité représentent une propriété réelle dans quelque chose qui existe en dehors de la blockchain. Ils comportent les droits et les obligations d’un titre financier tout en résidant sur un registre blockchain programmable.

Voici comment ils sont utilisés :

Représentations numériques de la propriété réelle

Un token de sécurité peut fonctionner comme un certificat d’actions numérisé. Une entreprise peut émettre un nombre fixe de tokens, chacun représentant une part de capital ou un droit sur des bénéfices futurs. Si vous détenez ces tokens, vous détenez ces droits. Les contrats intelligents peuvent également encoder des détails tels que la distribution de dividendes, l’éligibilité au vote et les restrictions de transfert, ce qui automatise certains mécanismes qui nécessiteraient normalement une administration manuelle.

Conformité intégrée

Comme ces tokens représentent des titres financiers, ils sont régis par les lois sur les valeurs mobilières. Les transferts peuvent être limités aux investisseurs approuvés ou nécessiter que les détenteurs réussissent certains contrôles d’identité. Certains tokens imposent des périodes de blocage ou des exigences de détention légalement obligatoires. Au lieu de dépendre de conservateurs ou d’agents de transfert externes, le token lui-même peut parfois faire appliquer ces règles via le code. Cela permet de réduire les frais administratifs, mais accroît les exigences en matière d’architecture technique et juridique.

Relier la blockchain aux actifs réels

Les tokens de sécurité sont souvent adossés à des actifs dont la valeur est façonnée par les performances dans le monde réel. Une participation au capital tokenisée fluctue en fonction de la trajectoire de l’entreprise. Un token lié à un bien immobilier suit sa valeur et tous les revenus qu’il génère. Cela signifie que les tokens de sécurité ne se comportent pas comme des tokens utilitaires spéculatifs, car leurs trajectoires économiques suivent celles des actifs sous-jacents.

Les organisations émettent généralement des tokens de sécurité pour lever des capitaux ou offrir une propriété fractionnée d’actifs difficiles à diviser avec une infrastructure traditionnelle. La tokenisation peut élargir le bassin d’investisseurs, ouvrir des fenêtres de négociation secondaire pour des actifs auparavant illiquides et accélérer les processus de règlement. Elle peut également introduire de nouvelles responsabilités, car les émetteurs doivent maintenir la conformité réglementaire à travers les juridictions, tenir à jour les divulgations et garantir que les transactions n’ont lieu que là où elles sont légalement autorisées.

Quels risques s’appliquent à chaque type de token ?

Chaque catégorie de cryptomonnaie présente des risques différents en fonction du fonctionnement du token et de son usage.

Voici les principaux critères à prendre en compte :

Risques liés au token de paiement

Les tokens de paiement traditionnels comme le Bitcoin s’accompagnent d’une volatilité des prix. De nombreuses entreprises évitent cette exposition en les convertissant immédiatement en monnaie fiduciaire ou en utilisant des stablecoins.

Les stablecoins minimisent la volatilité mais introduisent un risque lié aux réserves. Leur stabilité dépend de la qualité avec laquelle l’émetteur gère les actifs qui soutiennent le token. Des défaillances telles que l’effondrement de TerraUSD en 2022, un stablecoin algorithmique indexé sur le dollar américain, montrent à quelle vitesse la confiance peut s’effriter.

Les tokens de paiement font également face à des risques réglementaires et de sécurité. Les règles varient selon les pays, et les entreprises doivent tenir compte des exigences de lutte contre le blanchiment d’argent (AML) et de connaissance du client (KYC), ainsi que des obligations fiscales. Sur le plan technique, la sécurisation des wallets et la surveillance des vulnérabilités au niveau du réseau demeurent des responsabilités fondamentales.

Risques liés au token utilitaire

Les tokens utilitaires comportent des risques liés au projet et à son adoption, car leur valeur dépend du succès de la plateforme sous-jacente. Si le réseau ne gagne pas en popularité ou s’il subit une défaillance technique, l’utilité et la valeur marchande du token peuvent s’évaporer. Les tokens utilitaires sont souvent peu échangés et très volatils, ce qui crée des problèmes de liquidité. Des bugs dans les contrats intelligents ou des failles dans les protocoles peuvent également perturber ou dévaluer un token du jour au lendemain.

Risques liés au token de sécurité

Les tokens de sécurité héritent du risque de performance des actifs qu’ils représentent. Si l’entreprise ou l’actif est sous-performant, le token l’est également. Ils entraînent aussi une charge de conformité plus lourde, car les émetteurs doivent respecter les lois sur les valeurs mobilières et restreindre les transactions aux participants éligibles.

Ces tokens se négocient souvent sur des plateformes spécialisées plutôt que sur des bourses grand public, ce qui peut limiter la liquidité. Et bien qu’ils résident sur la blockchain, ils dépendent toujours de contrats intelligents, de dépositaires et d’infrastructures techniques.

Comment les organisations peuvent-elles choisir les tokens à prendre en charge ?

Les entreprises doivent réfléchir en fonction des besoins des clients et des limites réglementaires lorsqu’elles choisissent les tokens à prendre en charge.

Voici un cadre décisionnel clair :

• Commencez par votre audience et votre cas d’usage : les tokens ne sont efficaces que si vos clients les utilisent. Les stablecoins adossés à des monnaies fiduciaires sont souvent judicieux pour les paiements internationaux ou le commerce transfrontalier, tandis que les publics natifs de la cryptomonnaie peuvent s’attendre à la prise en charge de devises largement adoptées comme le Bitcoin et l’Ether.

• Prioriser la stabilité, la liquidité et la fiabilité : les devises garanties par des actifs de liquidité de haute qualité sont plus faciles à convertir, rapprocher et compter, c’est pourquoi les stablecoins sont devenus un point d’entrée en cryptomonnaie pour de nombreuses entreprises.

• Vérifier la conformité réglementaire : chaque type de token implique des attentes différentes en matière de conformité, allant des flux de travail AML et KYC aux exigences potentielles liées au droit des titres financiers.

• Utilisez l’infrastructure établie lorsque cela est possible : des prestataires de paiement comme Stripe peuvent prendre en charge les paiements basés sur des stablecoins et régler les fonds dans la devise préférée d’une entreprise. Cela réduit l’exposition à la conservation, à la volatilité et aux risques liés à la blockchain.

Comment Stripe peut vous aider

Stripe Payments propose une solution de paiement unifiée et mondiale qui permet à toutes les entreprises, des startups en pleine croissance aux multinationales, d’accepter des paiements en ligne, en personne et partout dans le monde. Les entreprises peuvent également accepter des paiements en stablecoins depuis presque n’importe quel pays, avec un règlement en monnaie fiduciaire directement sur leur solde Stripe.

Stripe Payments peut vous aider à :

• Optimiser votre expérience de paiement : offrez à vos clients une expérience fluide et gagnez des milliers d’heures d’ingénierie grâce à des interfaces de paiement prêtes à l’emploi et à l’accès à plus de 125 moyens de paiement, y compris les stablecoins et autres cryptomonnaies.

• Accéder plus rapidement à de nouveaux marchés : touchez des clients partout dans le monde et réduisez la complexité et le coût de la gestion multidevise grâce aux options de paiement transfrontalières, disponibles dans 195 pays et plus de 135 devises.

• Unifier les paiements en ligne et en personne : créez une expérience commerciale unifiée entre les canaux en ligne et en personne pour personnaliser les interactions, récompenser la fidélité et augmenter les revenus.

• Améliorer les performances de paiement : boostez vos revenus grâce à des outils de paiement personnalisables et simples à configurer, comprenant une protection contre la fraude no-code et des fonctionnalités avancées d’optimisation des taux d’autorisation.

• Accélérer votre croissance avec une plateforme flexible et fiable : appuyez-vous sur une plateforme conçue pour évoluer avec votre activité, offrant un temps de disponibilité historique de 99,999 % et une fiabilité de premier plan.

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