Las criptomonedas abarcan una amplia gama de activos digitales, incluidos tokens de pago, tokens de utilidad y tokens de seguridad. En 2025, la capitalización de mercado mundial de las criptomonedas alcanzó un máximo histórico de más de $4 billones.

A continuación, analizaremos las tres principales categorías de token de criptomonedas, sus riesgos y beneficios, y cómo decidir cuáles son los mejores para tu empresa.

¿Qué contiene este artículo?

• ¿Cuáles son las diferentes formas de criptomonedas?
  
• ¿Cómo funcionan los tokens de pago?
  
• ¿Cómo funcionan los tokens de utilidad?
  
• ¿Cómo funcionan los tokens de seguridad?
  
• ¿Qué riesgos se aplican a cada tipo de token?
  
• ¿Cómo pueden elegir las organizaciones qué tokens admitir?
  
• Cómo puede ayudar Stripe
  

¿Cuáles son las diferentes formas de criptomonedas?

Cuando los reguladores suizos comenzaron a examinar la expansión de la oferta inicial de monedas entre 2017 y 2018, adoptaron un marco de clasificación de tres partes para evaluar los tokens de criptomonedas. Los tokens se clasificaron en tokens de pago, tokens de utilidad y tokens de activos (también llamados tokens de seguridad). Estas categorías se han consolidado y continúan expandiéndose, y algunos tokens cumplen múltiples funciones en simultáneo.

Analicémoslo más de cerca:

• Tokens de pago: corresponden al dinero digital de las criptomonedas, incluidas bitcoines y criptomonedas estables. Estas últimas están diseñadas para mantener un valor estable y, a menudo, están vinculadas a monedas fiduciarias, como el dólar estadounidense. Se pueden mover a través de Internet con menos oscilaciones de precios que las criptomonedas tradicionales.

• Tokens de utilidad: permiten el acceso dentro de una plataforma o red específica. Pueden utilizarse para pagar el almacenamiento en un servicio descentralizado, ejecutar transacciones en una cadena de bloques de contratos inteligentes o actuar como monedas dentro de la aplicación en una plataforma. El valor de estos tokens reside en sus funciones, no en la titularidad de un negocio o activo.

• Tokens de seguridad: representan una participación en algo fuera de la cadena de bloques, como acciones de una empresa, una parte de los ingresos o una porción de un activo del mundo real. Su funcionamiento se asemeja al de las versiones digitales de acciones o bonos.

¿Cómo funcionan los tokens de pago?

Los tokens de pago están diseñados para que las transferencias de valor sean tan sencillas como enviar un correo electrónico. Cuando alguien envía un token de pago, una red de cadena de bloques distribuida valida y registra la transacción. La acreditación de fondos se produce en la cadena, generalmente en cuestión de segundos o minutos, y la propia red (en lugar de un banco) actualiza el libro mayor.

Las criptomonedas estables, un tipo de token de pago, están estructuradas para mantener una paridad 1:1 con sus monedas fiduciarias y activos de reserva. La utilidad depende de que esas reservas sean reales, estén bien administradas y sean transparentes. Una transferencia de criptomonedas estables puede llegar en cuestión de minutos y a bajo costo, por lo que se ha vuelto útil en transacciones transfronterizas, remitos y pagos a proveedores. Stripe admite pagos en criptomonedas estables y los liquida en la moneda elegida por las empresas para que las organizaciones obtengan los beneficios de la acreditación de fondos basada en cadenas de bloques, mientras operan en un entorno financiero familiar.

¿Cómo funcionan los tokens de utilidad?

Los tokens de utilidad brindan a los titulares acceso a algo específico dentro de un sistema establecido en cadenas de bloques.

Los siguientes son los principales usos:

Acceso a productos y servicios

Muchos tokens de utilidad funcionan como una especie de clave digital. Por ejemplo, una red de almacenamiento descentralizada podría requerir el pago con su token para almacenar archivos, mientras que los individuos que proporcionan el almacenamiento reciben ese mismo token a cambio. En estos sistemas, el token es el mecanismo que mantiene el Marketplace funcionando. Si la demanda del servicio crece, la demanda del token suele crecer a la par.

Combustible para redes contractuales inteligentes

En las cadenas de bloques de contratos inteligentes, el token nativo de la red suele ayudar al funcionamiento de la plataforma. Ether, por ejemplo, es el token que se usa para pagar el «combustible» que ejecuta los cálculos en Ethereum. Cada acción —implementar un contrato, transferir un token no fungible (NFT) o realizar una transacción— consume pequeñas cantidades de ether para pagar el cálculo. Esto crea un costo inherente que protege a la red del spam y distribuye los recursos de manera equitativa.

Monedas dentro de la aplicación

Algunos tokens se crean para impulsar la economía interna de una aplicación, un juego o una plataforma. Es posible que se necesite un token para comprar terrenos digitales, pagar a los creadores o recompensar a los usuarios por ciertas acciones. Basic Attention Token, por ejemplo, se usa en un sistema de publicidad que paga a los usuarios por su atención y a los editores por su participación. Sin el token, los incentivos no se alinearían.

Gobernanza

Un porcentaje cada vez mayor de tokens de utilidad también conlleva derechos de gobernanza (por eso también se los consideran tokens de gobernanza). Tenerlos les da a los participantes un voto sobre los parámetros, las actualizaciones y otras decisiones que dan forma al futuro de la red. El token MKR de MakerDAO es un buen ejemplo. Los titulares lo utilizan para guiar el sistema que mantiene la criptomoneda estable Dai.

¿Cómo funcionan los tokens de seguridad?

Los tokens de seguridad representan la titularidad real de algo que existe fuera de la cadena de bloques. Al mismo tiempo, poseen los derechos y las obligaciones de un valor bursátil y residen en un registro de la cadena de bloques programable.

Así es como se usan:

Representaciones digitales de la titularidad real

Un token de seguridad puede funcionar como un certificado de acciones digitalizado. Una empresa puede emitir un número fijo de tokens, cada uno de los cuales representa una porción del capital o una reclamación de ganancias futuras. Si posees esos tokens, tienes esos derechos. Los contratos inteligentes también pueden codificar detalles, como la distribución de dividendos, la elegibilidad para votar y las restricciones para transferir, lo que automatiza algunos mecanismos que generalmente requerirían administración manual.

Cumplimiento de la normativa integrado

Debido a que estos tokens representan valores, se rigen por las leyes de valores. Las transferencias pueden estar restringidas a inversores autorizados o exigir que los titulares superen ciertos controles de identidad. Algunos tokens aplican períodos de bloqueo o exigen requisitos legales de tenencia. En lugar de depender de registradores externos o agentes transferidores, el propio token puede a veces aplicar estas reglas mediante un código, lo que ayuda a reducir los gastos administrativos, pero aumenta las expectativas sobre la arquitectura técnica y legal.

Vinculación de la cadena de bloques con activos del mundo real

Los tokens de seguridad a menudo están respaldados por activos cuyo valor está moldeado por el rendimiento del mundo real. Una participación en el capital tokenizado aumenta y disminuye con la trayectoria de la empresa. Un token vinculado a una propiedad rastrea su valor y cualquier ingreso que genere. Esto significa que los tokens de seguridad no se comportan como tokens de utilidad especulativa porque sus historias económicas siguen a la de los activos.

Las organizaciones suele emitir tokens de seguridad como una forma de obtener capital u ofrecer una titularidad fraccionada de activos que son más difíciles de dividir utilizando la infraestructura tradicional. La tokenización puede ampliar el grupo de inversores, abrir ventanas de negociación secundarias para activos que antes no eran líquidos y acelerar los procesos de acreditación de fondos. También puede introducir nuevas responsabilidades, ya que los emisores deben mantener el cumplimiento de la normativa regulatoria en todas las jurisdicciones, tener actualizada la divulgación de información y garantizar que el comercio se realice solo cuando esté legalmente permitido.

¿Qué riesgos se aplican a cada tipo de token?

Cada categoría de criptomoneda presenta diferentes riesgos según cómo funciona el token y para qué se utiliza.

Debes tener en cuenta lo siguiente:

Riesgos de los tokens de pago

Los tokens de pago tradicionales, como bitcóin, conllevan volatilidad en los precios. Muchas empresas evitan esa exposición convirtiéndolos en monedas fiduciarias de inmediato o usando criptomonedas estables.

Las criptomonedas estables minimizan la volatilidad, pero introducen riesgo de reserva. La estabilidad depende de la forma en que el emisor mantiene los activos que respaldan el token. Fallas tales como el colapso en 2022 de TerraUSD, una criptomoneda estable algorítmica que estaba vinculada al dólar estadounidense, muestran la rapidez con la que puede caer la confianza.

Los tokens de pago también se enfrentan a riesgos normativos y de seguridad, ya que las reglas varían según el país y las empresas deben tener en cuenta los requisitos de prevención contra el lavado de dinero y conocimiento del cliente (KYC), así como las obligaciones fiscales. Desde el punto de vista técnico, la protección de las carteras y la vigilancia de las vulnerabilidades de las redes siguen siendo responsabilidades básicas.

Riesgos del token de utilidad

Los tokens de utilidad conllevan riesgos para el proyecto y su adopción porque su valor depende del éxito de la plataforma subyacente. Si la red no logra consolidarse o sufre un fallo técnico, la utilidad y el valor de mercado del token pueden evaporarse. Los tokens de utilidad suelen cotizar poco y ser muy volátiles, lo que crea desafíos de liquidez. Los errores contractuales inteligentes o las explotaciones de protocolo también pueden interrumpir o devaluar un token de la noche a la mañana.

Riesgos de los tokens de seguridad

Los tokens de seguridad heredan el riesgo de rendimiento de los activos que representan. Si la empresa o el activo tiene un rendimiento inferior, también lo hace el token. Además, suponen una carga mayor para el cumplimiento de la normativa, ya que los emisores deben cumplir las leyes sobre valores y restringir la negociación a los participantes que reúnen los requisitos.

Estos tokens a menudo operan en plataformas especializadas en lugar de en bolsas convencionales, lo que puede limitar la liquidez.Y aunque se activan en la cadena de bloques, siguen dependiendo de contratos inteligentes, custodias e infraestructura técnica.

¿Cómo pueden elegir las organizaciones qué tokens admitir?

Las empresas deben pensar en términos de necesidades de los clientes y límites normativos cuando eligen qué tokens admitir.

Aquí hay un marco de decisión claro:

• Comienza con tu público objetivo y su caso de uso: los tokens solo son eficaces si los clientes los usan. Las criptomonedas estables respaldadas por monedas fiduciarias suelen ser útiles para pagos internacionales o comercio transfronterizo, mientras que el público familiarizado con las criptomonedas pueden admitir las monedas más adoptadas, como bitcóin y ether.

• Prioriza la estabilidad, la liquidez y la confiabilidad: las monedas respaldadas por activos de liquidez de alta calidad son más fáciles de convertir, conciliar y contabilizar, razón por la cual las criptomonedas estables se han convertido en un punto de entrada al mundo de las criptomonedas para muchas empresas.

• Verifica el cumplimiento de la normativa: cada tipo de token conlleva diferentes expectativas de cumplimiento de la normativa, desde los flujos de trabajo de AML y KYC hasta posibles requisitos de la ley sobre valores.

• Utiliza la infraestructura establecida siempre que sea posible: los proveedores de servicios de pago, como Stripe, pueden admitir pagos en criptomonedas estables y acreditar fondos en la moneda preferida de la empresa. Esto reduce la exposición a custodias, la volatilidad y el riesgo en cadena.

¿Cómo puede ayudar Stripe?

Stripe Payments proporciona una solución de pago global unificada que ayuda a cualquier empresa, desde startups en crecimiento hasta empresas globales, a aceptar pagos en línea, en persona y en todo el mundo. Las empresas pueden aceptar pagos con criptomonedas estables de cualquier parte del mundo que se acreditan como monedas fiduciarias en los saldos de Stripe.

Con Stripe Payments, puedes hacer lo siguiente:

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