リバースファクタリング (affacturage inversé) は、キャッシュフローに影響を与えずにサプライヤーに早期決済を行いたい企業や専門家にとって実用的な資金調達ソリューションです。最適なキャッシュフロー管理と強力な商取引関係が優先される場合、このタイプの資金調達は戦略的に重要です。

この記事では、リバースファクタリングの定義、フランスでの仕組み、メリットとデメリット、ならびにビジネスの財務戦略の一環として効果的に活用する方法について説明します。

目次

• リバースファクタリングとは
  
• リバースファクタリングの仕組み
  
• リバースファクタリングを利用する理由
  
• リバースファクタリングの対象
  
• フランスでリバースファクタリングを提供している機関
  
• リバースファクタリングのメリット
  
• リバースファクタリングのデメリット
  
• リバースファクタリングのコスト
  
• Stripe Capital でできること
  

リバースファクタリングとは

差戻しファクタリングは、ビジネスに融資するための短期的なオプションです。企業は、24 ～ 48 時間以内にサプライヤーに支払う金融機関を利用して、キャッシュフローを把握することなく、サプライヤーの請求書を期日までに支払うことができます。その後、企業は元の請求書の期日までに金融機関に返済します。

リバースファクタリングとは、次の 3 者による融資契約です。

• オリジネータービジネス (顧客): 差戻すファクタリングでは、ファクタリングの役割を果たす仲介金融機関を通じてサプライヤーに請求書の支払いを提案するオリジネータービジネスです。
  
• サプライヤー: 企業に商品またはサービスを販売し、売掛金残高の早期支払いを受けるためにファクタと債務譲渡契約を締結した会社。
  
• ファクタリング金融機関 (またはファクタリング会社): フランス銀行によって認可された信用機関 (ほとんどの場合、銀行またはファクタリング会社)。企業が返済を受ける前に、元企業の債務をサプライヤーに前払いします。
  

従来のファクタリングとリバースファクタリングの違い

ファクタリングとリバースファクタリングは、サードパーティーのファクタリングを仲介業者として使用して、サプライヤーの請求書の早期売上処理処理に在住融資取引です。従来のファクタリングはサプライヤーが開始しますが、差戻すファクタリングは企業 (顧客) が開始します。

さらに、サプライヤ、企業、要因の関係は、取引を適切に実行できるように差戻しファクタリングでより密接になります。従来のファクタリングでは、顧客会社は積極的にプロセスに参加せず、単に第三者に請求書を支払います。最後に、従来のファクタリングでは、債権回収、支払いリマインダー、未払い金額の保証を管理することで、要因がより重要な役割を果たします。

リバースファクタリングの仕組み

リバースファクタリングは顧客企業が開始します。顧客企業は請求書を受領して承認した後、企業に代わって決済を行う金融機関を通じてサプライヤーに早期決済を提案します。この取引は債権譲渡契約として成立します。

リバースファクタリングの仕組み:

• サプライヤーは、企業に商品やサービスを提供し、請求書を発行します。
  
• 請求書を承認した後、企業はサプライヤーに、ファクター (ファクタリング会社) を通じたリバースファクタリングへの参加を提案します。
  
• 企業はファクターに、代わりに請求書を決済するよう依頼します。ファクターは、オリジネーターの支払能力を確認します。その後、ファクターは企業とパートナー契約を締結し、サプライヤーとは簡易な債権譲渡契約を締結します。
  
• ファクターは、現金決済割引と引き換えに、通常 24 ～ 48 時間以内にサプライヤーへ前払いします。
  
• ファクターは、提供するサービスの手数料と引き換えに割引を企業に還元します。
  
• 企業は、当初の期日までに、または合意されたとおりに、ファクターに請求書の金額を支払います。
  

リバースファクタリングを利用する理由

リバースファクタリングは、キャッシュフロー管理の最適化と商業パートナーとの関係強化という、企業にとって重要な目的を満たします。ファクターを通じた早期決済を選択することで、顧客企業はキャッシュフローを改善し、サプライチェーンを確保し、決済の柔軟性を高め、サプライヤーからの信認を高めます。

リバースファクタリングは、従来の銀行ローンよりも多くのメリットを提供する実用的な金融ソリューションであり、一般に、リバースファクタリングのコストはローン利息よりも低くなります。

リバースファクタリングの対象

リバースファクタリングはフランスで一般に、サプライチェーンを効率化し、ブランドイメージを向上させたい大企業 (大企業および法人の購買部門、集中購買組織、大規模または中規模の小売業者など) が利用する金融ソリューションです。ただし、リバースファクタリングは中小企業 (SME) も利用できます。

差戻しファクタリングは、複雑なサプライチェーンと主要業界に多数のサプライヤーを抱える企業に特に役立ちます。以下に例を示します。

• 卸売および小売業の流通: 差戻しファクタリングにより、企業は現金を枯渇させることなく多数のサプライヤーに迅速に支払い、ビジネス関係を損なうことなく決済条件を延長することができます。
  
• 製造業種: サプライヤーへの迅速な支払いは、財務の安定性の維持に役立ち、購入した材料またはコンポーネントの生産または配送の遅延を回避できます。
  
• 消費財: サプライヤーへの迅速な支払いにより、在庫不足や配送遅延を回避し、割引やより有利な商取引規約の提供を奨励できます。
  
• 建設: サプライヤーへの迅速な支払いを確保しながら、企業は支払い規約の改善を交渉し、売上を他のプロジェクトや業務に充てることができます。
  

ただし、リバースファクタリングの恩恵を受けるには、顧客企業が特定の基準を満たす必要があります。

• 年間最低収入: 通常、ファクタリング契約の導入コストを賄うには、収入が数百万ユーロに達する必要があります。
  
• 高い支払能力比率: 顧客企業は、サプライヤーに支払う責任を負う要因を返済できる必要があります。場合によっては、非常に多額の返済が必要になることもあります。
  
• 十分な請求書額: 請求書額は、差戻すファクタリングによって発生するさまざまな手数料を相殺するのに十分な額である必要があります。
  
• 継続的なサプライヤー関係: サプライヤーにとって、差戻すファクタリングは継続的な購入がある場合にのみメリットがあります。
  

フランスでリバースファクタリングを提供している機関

フランスでは、多くの金融機関 (銀行、ファクタリング会社、融資プラットフォーム) がリバースファクタリングサービスを提供しています。これには、Factofrance (Crédit Mutuel Alliance Fédérale の子会社)、Société Générale Factoring、BNP Paribas Factor、Eurofactor (Crédit Agricole Leasing & Factoring の一部)、または BPCE Factor が含まれます。

リバースファクタリングのメリット

リバースファクタリングは、企業やサプライヤーに複数のメリットをもたらします。多くの場合、より費用対効果の高い資金調達ソリューションであり、主にキャッシュフローの最適化、請求書決済の保証、安全なサプライチェーン、ならびにさまざまなパートナーとのビジネス関係強化を可能にします。

購買企業のメリット

• 決済条件の改善: ファクターへの返済期限は、サプライヤーに影響を与えることなく、当初の決済期限よりも長くなる場合があります。
  
• キャッシュフローの最適化: 請求書の決済を先延ばしにすることで、企業は高い流動性をより長期間維持でき、利用可能な資金を他のプロジェクトに充当できます。
  
• 戦略的な長期的なサプライヤーロイヤルティ: 企業は請求書を迅速に決済し、イメージと信頼性を高める財務的な強さを示すことでサプライヤーパートナーを支援します。
  
• サプライチェーンのセキュリティ: 請求書を迅速に決済することで、財務の安定性が強化され、商品またはサービスの生産および提供の遅延や中断のリスクが軽減されます。
  
• より良い決済条件へのアクセス: 迅速な決済を保証することで、企業はより良いレートや割引を交渉できます。
  
• 運転資本ニーズの減少: 早期決済はキャッシュフローにすぐには影響せず、財務の柔軟性が向上し、他の取引の資金調達が容易になります。
  
• 営業利益率の向上: リバースファクタリングの利用により企業が得る割引は、利益率の改善に寄与します。
  

サプライヤーにとってのメリット

• 決済遅延または未払いリスクの最小化: ファクターは 24 ～ 48 時間以内に企業の請求書を決済し、サプライヤーが商品またはサービスの提供後に速やかに入金を受けられるようにします。また、企業の支払能力に関する懸念を解消します。
  
• 法的紛争のリスクの最小化: リバースファクタリングに関連する契約には通常、企業が請求書を決済しない場合でも、ファクターがサプライヤーに対して請求を行えないようにする条項が含まれています。
  
• キャッシュフローの改善: 請求書の即時決済により、サプライヤーは、基本的な業務 (生産、配送、請求書の決済など) に必要な資金を賄うために利用できる現金を増やすことができます。
  
• より安価な資金調達: リバースファクタリングの割引率は、多くの場合、短期銀行ローンなどの他の資金調達ソリューションよりも低くなっています。
  

リバースファクタリングのデメリット

また、リバースファクタリングにはデメリットもあります。顧客企業は期日までにファクターに返済できる必要があり、企業が財務困難に直面している場合には課題となり得ます。また、このプロセスでは、決済手段を定義し、ファクタリングを成功させるために、企業、サプライヤー、およびファクターの緊密な協力が必要です。

また、リバースファクタリングは一般に大企業によって利用されるため、零細企業や中小企業がこのサービスの利用をためらったり、利用が難しくなったりする可能性があります。ただし、ファクタリング会社がフランスの中小企業向けに請求書ファイナンスソリューションを提供する例は増えています。

リバースファクタリングのコスト

各リバースファクタリング取引には 2 つの主要なコストがあり、通常は企業が負担します。

• ファクタリング手数料: リバースファクタリングの主なコストは、取引に適用される利息です。金額は、企業のリスクプロファイル、決済対象となる請求書金額、関連する業種など、複数の基準により異なります。
  
• サービス手数料: これは取引に関連する管理サービス (取引管理、リスク評価、決済処理) をカバーします。取引量が多く、回収手数料が低減されるため、通常、手数料は低額です。
  

Stripe Capital でできること

Stripe Capital は、事業の成長に必要な資金へのアクセスを支援する収益連動型の資金調達ソリューションを提供します。

Capital でできることは次のとおりです:

• 成長資金への迅速なアクセス: 従来の銀行融資のような時間のかかる申し込みプロセスや担保要件なしに、融資またはマーチャントキャッシュアドバンスの承認を数分で受けられます。
  
• 収益に連動した融資: Capital の収益連動型モデルでは、毎日の売上の一定割合を支払うため、返済額は事業の実績に応じて増減します。売上からの支払額が各返済期間の最低支払額に満たない場合、Capital は期間終了時に不足分を銀行口座から自動的に引き落とします。
  
• 安心して事業を拡大: マーケティングキャンペーン、新規採用、在庫拡充などの成長施策に資金を充当できます。持分を希薄化させたり、個人資産を担保に差し入れたりする必要はありません。
  
• Stripe の専門知識を活用: Capital は、Stripe の深い専門知識と決済データに基づくカスタム資金調達ソリューションを提供します。
  

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