收购现有企业可能是实现快速扩张的途径之一，尤其是当目标公司已具备稳定的收入、忠诚的客户群和成熟的运营体系。当前并购交易势头强劲：2025 年前 9 个月全球并购交易量同比增长 10%。真正的挑战在于，如何在不耗尽自有资金且不拖慢交易进程的前提下，完成企业收购的融资安排。
这正是企业收购贷款的价值所在。此类贷款为您提供全额收购资金，覆盖交易交割成本，并使您从接手首日即可顺利运营并推动增长\。无论是长期限的政府担保收购贷款，还是灵活的过桥贷款方案，选择合适的融资结构能让所有权交接更顺畅、更可持续。
接下来，我们将详细解析企业收购融资的运作方式、主要贷款类型，以及为您的下一笔收购获取合适资金的关键步骤。
本文内容
- 什么是企业收购贷款？
- 企业收购融资是如何运作？
- 收购企业的主要融资方式有哪些？
- 可供选择的企业收购贷款类型有哪些？
- 美国小企业管理局 (SBA) 企业收购贷款的运作？
- 什么是非政府担保的企业收购贷款？
- 什么是企业收购过桥贷款？
- 如何一步步申请企业收购贷款？
- Stripe Capital 如何提供帮助
什么是企业收购贷款？
企业收购贷款，是用于助力收购一家已具备稳定现金流、客户群体及成熟运营体系的现成企业的融资产品。
通常，您会获得一次性发放的贷款总额，随后在约定期限内分期偿还本金及利息。这笔资金可用于覆盖收购价款以及相关交易费用（如法律咨询费或经纪佣金）。贷款机构通常以目标企业自身的资产（如设备、不动产或库存）作为抵押担保，并根据风险评估情况，可能要求追加个人担保。
企业收购融资是如何运作？
企业收购融资与申请房屋抵押贷款颇为相似，只是抵押资产从房产变为企业本身。由于贷款方可以依据企业既有的经营数据评估风险，收购现存企业的融资难度通常比初创企业更低。
以下是贷款机构在实际审批中重点考察的方面：
收购企业的主要融资方式有哪些？
买家通常会结合多种融资渠道，以实现成本、控制权与灵活性之间的最佳平衡。
以下是主要选项：
企业收购贷款：传统的定期贷款会提供一笔一次性资金，用于覆盖大部分收购价款，并在未来几年内通过分期付息的方式偿还。这类企业收购贷款是许多并购交易的基石性融资工具。
卖家融资：卖家为部分收购价款提供融资，允许买家在未来一段时间内分期偿还。这种方式既能填补资金缺口，也体现了卖家对企业未来发展的信心。但需注意，此类条款需通过细致谈判来明确约定。
个人资金：动用储蓄资金或投资收益，既能够增强贷款申请的竞争力，也可以降低资金借贷需求。但与此同时，若过度占用自有资金，则会削弱后续经营的灵活性。
投资者或合作伙伴融资：引入投资者或合作伙伴可获取无债融资，但此举也意味着需要让渡部分所有权，并分享未来收益。
替代融资：Stripe Capital 等金融科技解决方案，可依据企业经营表现为其提供快速的资金获取渠道。
可供选择的企业收购贷款类型有哪些？
企业收购贷款分为几类。每种项目都针对不同类型的买家和时间线设计。
以下是主要选项：
政府担保类收购贷款：指由公共资金支持的贷款计划，通常为符合条件的买家提供更长的还款期限和更灵活的申请条件。在美国，SBA 收购贷款即是典型代表。
非政府担保类企业收购贷款：这类贷款通常指传统银行贷款或线上融资方案，主要面向信用资质优良、现金流稳定且能提供充足抵押物的借款人。
过桥贷款：短期商家贷款，用于在长期资金到位前快速完成交易。
美国小企业管理局 (SBA) 企业收购贷款的运作？
SBA 企业收购贷款，是美国市场上用于收购现有企业的一种常见融资方式。此类贷款由银行及其他经核准的放贷机构发放，美国小企业管理局会为贷款金额的最高 85% 提供担保。该担保机制可降低放贷机构的风险，进而让借款人获得更优厚的贷款条件。
SBA 企业收购贷款特点如下：
贷款结构：SBA 7(a) 贷款计划是用于企业收购的主要融资选择。该计划最高可提供 500 万美元的融资额度，通常还款期限为 10 年（若包含不动产收购，期限可延长至 25 年）。
利率：利率通常与基准利率挂钩，并附加一定利差。根据市场情况与借款人信用状况，利率多维持在个位数至较低的双位数范围。
首付：借款人通常需自行承担约 10% 的收购价款作为首付，但贷款机构可能根据风险评估要求更高比例的自有资金投入。
抵押品和担保：此类贷款通常以企业可用资产作为支持，并要求个人担保。虽然抵押物不足不会直接导致申请被拒，但贷款机构和担保方一般会要求借款人尽可能提供合理的资产作为抵押。
申请流程：您需要通过 SBA 授权的贷款机构提交申请，同时提供您个人及目标企业的详细财务资料，并附上一份商业计划书，其中需阐明企业运营规划及贷款偿还方案。
等待时间更长：SBA 贷款的审批放款周期可能较长，通常需要数周至数月时间，但其较长的还款期限与较低的利率，使其成为企业收购融资方案中最具成本效益的选择之一。
其他国家也提供类似模式的政府担保收购贷款。非美国企业同样可以利用这类贷款，其条款通常比传统银行贷款更为优惠。
什么是非政府担保的企业收购贷款？
并非所有企业收购都符合政府担保贷款的申请条件，且部分买家可能倾向于更快速或更简化的审批流程。此时，非政府担保的收购贷款便成为一种关键选择。这类贷款由商业银行、信用合作社及私营或另类贷款机构提供，不依赖政府信用背书。
以下是一些常见的非政府担保类收购融资类型：
传统银行贷款：这类贷款在结构上通常与政府担保贷款相似，但往往对借款人的信用资质、抵押物要求以及自有资金投入比例有更高标准。其还款期限一般更短，可能导致月供压力增加，但也能让借款人更快地完成债务清偿。
在线或另类贷款机构：私营机构、非银行金融平台及金融科技贷款方通常审批速度更快，且在部分情况下会基于企业现金流与经营绩效（而非仅依赖资产覆盖）来评估申请，审批流程可缩短至数日而非数周。相应的代价通常是更高的融资成本，表现为利率上浮与期限缩短。
个人或房屋净值贷款：对于规模较小的收购，部分买家会使用个人贷款或房屋净值贷款来支付部分收购款项。这种方式虽然能简化流程，但会将收购交易与个人资产捆绑，若企业经营不善，将增加个人财务风险。
什么是企业收购过桥贷款？
过桥贷款是一种短期融资工具，旨在帮助您在等待长期资金到位期间快速完成企业收购交易。其设计核心是速度优先而非长期持守，时间线通常为 6 至 12 个月，有时可延长至 2 年。这类贷款利率较高，通常在 6% 至 12% 之间，体现了其短期性和资金快速获取的特点。贷款抵押通常以如不动产等企业或个人资产作为担保。
此类贷款最适合在时机至关重要的情况下使用——例如，当您需要在竞争对手出手前或在政府担保贷款审批完结前完成企业收购时。
如何一步步申请企业收购贷款？
为收购企业获取贷款需要周密的规划、充分的准备和持之以恒的推进。
以下是分步推进此流程的具体方法：
评估企业：审阅目标企业的财务报表、纳税申报记录、客户数据指标及资产状况。需确保该企业能产生充足现金流，在覆盖贷款还款的同时仍保持盈利。
制定企业计划：贷款机构需要了解您将如何运营公司并推动其增长。请在商业计划书中包含运营策略概述、市场定位分析以及未来三至五年的财务预测。
检查您的财务：了解您的信用评分、可用资金及抵押资产。贷款机构期望借款人通过良好的信用记录证明其信誉度。
收集文件：请备齐您的个人纳税申报表、银行流水，以及目标企业的财务报表。同时需准备企业估值报告、收购协议及相关法律文件。
比较贷款机构：与多家银行或另类贷款机构进行沟通。咨询其利率、还款期限及所需首付比例。选择一家具备收购贷款经验且沟通顺畅的合作方。
申请并跟进：提交完整的贷款申请材料包，并及时回应贷款机构的问询。贷款审批流程可能需要数周时间，但具体时长因个案而异。
成交：申请获批后，您需完成贷款合同的最终签署，将资金划转至卖家，并签订全部收购文件。
Stripe Capital 如何提供帮助
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本文中的内容仅供一般信息和教育目的，不应被解释为法律或税务建议。Stripe 不保证或担保文章中信息的准确性、完整性、充分性或时效性。您应该寻求在您的司法管辖区获得执业许可的合格律师或会计师的建议，以就您的特定情况提供建议。