Gedecentraliseerde financiering, of DeFi, is op weg om banken, makelaars en andere tussenpersonen te vervangen door transparante code op openbare blockchains. De wereldwijde DeFi-markt overschreed in 2024 de grens van 25 miljard dollar en zal naar verwachting in 2033 zijn gestegen tot 465,8 miljard dollar.

Een gedecentraliseerd financieel platform stelt mensen in staat om rechtstreeks via slimme contracten te lenen, te lenen, te handelen en rendement te behalen in plaats van via traditionele bankinstellingen. Inzicht in DeFi is van cruciaal belang voor internationale bedrijven en financiële leiders, nu gedecentraliseerde systemen mainstream worden.

Hieronder leggen we uit wat een DeFi-platform is, hoe DeFi-platforms werken en hoe je er veilig aan kunt deelnemen.

Wat staat er in dit artikel?

• Wat is een gedecentraliseerd financieel (DeFi) platform?
  
• Hoe werkt DeFi zonder gecentraliseerde controle?
  
• Welke technologieën maken DeFi mogelijk?
  
• Hoe genereren DeFi-platforms rendement en beheren ze liquiditeitsrisico's?
  
• Welke uitdagingen brengt decentralisatie met zich mee?
  
• Hoe kunnen instellingen veilig gebruikmaken van DeFi-platforms?
  
• Hoe Stripe Payments kan helpen
  

Wat is een gedecentraliseerd financieel (DeFi) platform?

Gedecentraliseerde financiële platforms, vaak afgekort tot DeFi, zijn financiële systemen die draaien op openbare blockchains zonder dat er een centrale instelling is die ze beheert. Het is financiering die werkt als open-source software. Slimme contracten zorgen ervoor dat regels automatisch worden nageleefd en dat geld wordt overgemaakt als aan bepaalde voorwaarden is voldaan.

Met een DeFi-platform kunnen mensen leningen verstrekken, lenen, handelen, verzekeren of rechtstreeks met elkaar investeren. In plaats van een aanvraag in te vullen of een rekening te openen, koppel je een crypto-wallet. Het systeem is niet-bewarend (je houdt je eigen activa) en kent geen toestemmingen (iedereen met een internetverbinding kan meedoen).

Elke transactie wordt openbaar geregistreerd op de blockchain. Die transparantie geeft DeFi een ingebouwd controlespoor: iedereen kan op elk moment leningen, liquiditeit of onderpand zien. De gegevens kunnen niet worden gewijzigd zodra ze op de chain staan.

Het bestuur verschuift van bedrijven naar gemeenschappen. Veel DeFi-platforms geven bestuurstokens uit waarmee gebruikers veranderingen kunnen voorstellen en daarover kunnen stemmen, van het aanpassen van rentemodellen tot het toevoegen van nieuwe activa.

Hoe werkt DeFi zonder gecentraliseerde controle?

DeFi-protocollen vergemakkelijken het lenen, het verdienen van rente en het verhandelen van activa met behulp van slimme contracten. De logica, risicobeheersing en prikkels die vroeger afhankelijk waren van bankiers, zijn nu ingebouwd in de code.

Zo werkt DeFi:

• Lenen en uitlenen: gebruikers storten activa zoals stablecoins of Ether (ETH) in smart contract-pools die leningen aan andere gebruikers financieren. Leners moeten overcollateralization toepassen (activa ter waarde van meer dan de lening vastzetten) om het systeem solvabel te houden. De rentetarieven worden automatisch aangepast op basis van vraag en aanbod, en als de waarde van het onderpand te veel daalt, wordt het door de code geliquideerd om de kredietverstrekkers terug te betalen.

• Staking: deelnemers zetten hun activa vast om beloningen te verdienen en het systeem te versterken. Op proof-of-stake-blockchains, zoals Ethereum, beveiligt staking het netwerk zelf en worden validators in tokens betaald. Binnen DeFi-platforms betekent staking vaak dat tokens worden ingezet om een deel van de inkomsten of incentives van het platform te verdienen.

• Handelen: automated market makers (AMM's) zijn een soort gedecentraliseerde beurzen (DEX'en), dit zijn peer-to-peer-marktplaatsen voor directe transacties tussen cryptohandelaren. AMM's gebruiken algoritmische mechanismen in plaats van gecentraliseerde orderboeken om de handel in digitale activa te vergemakkelijken. Liquiditeitsverschaffers (LP's) storten cryptovaluta's, zoals ETH en USD Coin (USDC), in een pool. Handelaren ruilen rechtstreeks met die pool en het slimme contract werkt de prijzen algoritmisch bij om de pool in evenwicht te houden. Liquiditeitsverschaffers verdienen een deel van de handelskosten en handelaren behouden de controle over hun geld.

• Combineerbaarheid: DeFi-protocollen kunnen met elkaar worden verbonden zoals softwaremodules. Een gebruiker kan van de ene lenen, op de andere inzetten en de resulterende tokens op een derde verhandelen, allemaal via code die met andere code communiceert. Deze structuur maakt DeFi flexibel, maar vergroot ook het risico als een onderdeel faalt.

Welke technologieën maken DeFi mogelijk?

De basis van DeFi is technologie die vertrouwen en coördinatie automatiseert. Het vervangt de tussenlagen van financiën (bijv. bewaring, verificatie, besluitvorming) door transparante code die op openbare blockchains draait.

Dit zijn de technologieën achter DeFi.

Slimme contracten

Deze voeren automatisch transacties uit zodra aan vooraf ingestelde voorwaarden is voldaan. Ze kunnen activa beheren, leningen verstrekken of beloningen uitkeren zonder menselijke tussenkomst. Elke regel (bijvoorbeeld onderpandratio's, rentetarieven, liquidatietriggers) is vastgelegd in code die iedereen kan controleren. Omdat slimme contracten na implementatie niet meer kunnen worden gewijzigd, kunnen bugs of kwetsbaarheden onomkeerbare verliezen veroorzaken. Daarom zijn strenge controles essentieel.

Orakels

Blockchains hebben zelf geen toegang tot gegevens uit de echte wereld, dus orakels, dat zijn datafeeds voor off-chain informatie, geven informatie zoals activaprijzen, wisselkoersen of resultaten van gebeurtenissen door aan slimme contracten. Een kredietprotocol, een reeks regels die de koppeling tussen systemen regelt, kan bijvoorbeeld prijsorakels gebruiken om te bepalen wanneer onderpand in waarde is gedaald en moet worden geliquideerd. Veel platforms vertrouwen op gedecentraliseerde orakelnetwerken die gegevens uit meerdere bronnen kunnen verzamelen en cryptografisch kunnen verifiëren voordat ze naar de blockchain worden gestuurd om manipulatie te voorkomen. Orakels vormen ook een groot potentieel risico als ze worden gehackt.

Governance-tokens

Deze tokens geven gebruikers gezamenlijke controle over hoe een DeFi-platform zich ontwikkelt. Houders kunnen voorstellen doen en stemmen over protocolupgrades, wijzigingen in kosten of nieuwe activanoteringen. Sommige platforms maken deze structuur officieel als gedecentraliseerde autonome organisaties (DAO's), waar beslissingen worden genomen via transparante, on-chain stemming.

Hoe genereren DeFi-platforms rendement en beheren ze liquiditeitsrisico's?

DeFi zorgt voor echt rendement door echte leners en liquiditeitsverschaffers met elkaar te verbinden op open markten. Maar het kan ook risico's vergroten als speculatieve prikkels het ontwerp overtreffen.

Dit zijn de manieren om rendement te genereren en risico's te beheren:

• Rente op leningen: gebruikers die activa aan kredietpools leveren, verdienen variabele rente die kredietnemers betalen. De tarieven worden automatisch aangepast als de liquiditeit afneemt of toeneemt. De bron van het rendement is duidelijk (kredietnemers betalen voor toegang tot kapitaal), maar schommelingen in de vraag kunnen ervoor zorgen dat die tarieven sterk fluctueren.

• Handelsvergoedingen: gedecentraliseerde beurzen belonen LP's met een deel van elke transactie die via hun pools verloopt. Een hoog handelsvolume betekent hogere inkomsten uit kosten. Het nadeel is dat je risico loopt op verlies: wanneer de relatieve prijzen van gepoolde activa sterk schommelen, kunnen LP's uiteindelijk minder waarde hebben dan wanneer ze hun tokens gewoon hadden aangehouden.

• Staking en netwerkbeloningen: door activa te staken in proof-of-stake blockchains verdien je nieuw geslagen tokens als compensatie voor het helpen beveiligen van het netwerk. Binnen DeFi-platforms kan staking ook een deel van de platformkosten of governance-tokens opleveren: beloningen die lijken op dividenden of loyaliteitsprikkels in traditionele systemen.

• Incentive-tokens: nieuwe protocollen delen vaak hun eigen governance-tokens uit aan kredietverstrekkers, handelaren of LP's om hun liquiditeit te vergroten. Deze aanpak, yield farming genoemd, kan het jaarlijkse rendement enorm verhogen, maar is afhankelijk van de marktwaarde van de token, die kan dalen als de hype afneemt. Duurzame opbrengsten komen meestal voort uit daadwerkelijke economische activiteit, niet uit tokeninflatie.

• Beheer van liquiditeit en solvabiliteit: DeFi-platforms handhaven stabiliteit door middel van overcollateralisatie, dynamische rentetarieven en geautomatiseerde liquidaties. Veel platforms reserveren ook reservefondsen of verzekeringspools om tekorten als gevolg van hacks of mislukte liquidaties te dekken.

Welke uitdagingen brengt decentralisatie met zich mee?

De openheid van DeFi is zowel een sterkte als een zwakte. Er zijn nog veel vragen, omdat gedecentraliseerde financiering nog relatief nieuw is.

Dit zijn de grootste uitdagingen:

• Compliance en regelgeving: traditionele financiën zijn deels afhankelijk van ken-je-klant (KYC) en anti-witwasmaatregelen (AML) om gebruikers te verifiëren en illegale activiteiten te voorkomen. DeFi-protocollen laten daarentegen iedereen toe om een wallet aan te sluiten en anoniem transacties uit te voeren. Regelgevers zijn nog aan het beslissen hoe ze bestaande wetten op DeFi moeten toepassen. Gelden developers, houders van governance-tokens of validators als “tussenpersonen” met complianceverplichtingen? Sommige rechtsgebieden onderzoeken kaders die identiteitscontroles of rapportage voor DeFi zouden kunnen vereisen.

• Controleerbaarheid en transparantie: elke DeFi-transactie is openbaar op de blockchain, waardoor een onveranderlijk register ontstaat dat iedereen kan inzien. Dat is een niveau van realtime transparantie dat de traditionele financiële wereld niet biedt. Maar het omzetten van die gegevens in zinvolle audits is een uitdaging. Het is moeilijk om pseudonieme walletadressen te koppelen aan echte entiteiten, en nog moeilijker om compliance-rapporten te produceren die toezichthouders gemakkelijk kunnen interpreteren. Bedrijven die met DeFi werken, vertrouwen soms op blockchain-analysetools om hen te waarschuwen voor gesanctioneerde of risicovolle wallets voordat ze transacties uitvoeren.

• Beveiliging en coderisico: een kwetsbaarheid in een smart contract of cross-chain bridge kan in een paar seconden miljoenen kosten. Opvallende hacks komen vaak door fouten in de code, verkeerde oracle-gegevens of ingewikkelde interacties tussen protocollen. Volwassen DeFi-projecten beperken deze risico's door onafhankelijke audits, openbare bug bounties en langzamere, door de community goedgekeurde upgrades. Maar zelfs goed gecontroleerde code kan onder onverwachte omstandigheden falen, en de verantwoordelijkheid voor de beveiliging ligt vaak bij de gebruikers.

• Governance en sleutelbeheer: gedecentraliseerd betekent niet altijd volledig gedistribueerd. Sommige protocollen bewaren beheerderssleutels die noodpauzes of upgrades mogelijk maken. Als die sleutels worden gecompromitteerd of misbruikt, kunnen de gevolgen ernstig zijn. Veel projecten neigen nu naar governance-systemen met meerdere handtekeningen of tijdsloten, die wijzigingen transparant maken en voorkomen dat één enkele partij eenzijdig de controle overneemt.

Hoe kunnen instellingen DeFi-platforms veilig gebruiken?

Als je zonder chaos aan DeFi wilt deelnemen, is een voorzichtige aanpak belangrijker dan snelheid.

Hier zijn enkele strategieën om te overwegen.

Toegestane of whitelisted pools

Sommige platforms draaien nu toegestane versies van hun protocollen die alleen openstaan voor geverifieerde deelnemers. Deze ken-je-klant- DeFi-omgevingen behouden dezelfde smart contract-architectuur, maar vereisen dat elke deelnemer identiteits- en compliancecontroles doorstaat. Aave heeft bijvoorbeeld een whitelisted pool opgezet waar gelicentieerde instellingen cryptovaluta kunnen lenen en uitlenen volgens bekende compliancenormen.

Gereguleerde onramps en bewaarders

Veel bedrijven hebben indirect toegang tot DeFi via bewaarders of fintech-partners die de technische en regelgevende complexiteit voor hen afhandelen. Deze tussenpersonen beheren privésleutels, voeren transactiescreening uit en bieden vaak verzekeringen of gecontroleerde rapportage.

Stablecoin en betalingsintegratie

Door stablecoins te gebruiken voor uitbetalingen of vereffeningen kunnen bedrijven gebruikmaken van blockchains zonder volatiliteitsrisico's te lopen. Stripe gebruikt bijvoorbeeld stablecoin-uitbetalingen om platforms te helpen wereldwijde creators te betalen. Het is een voorbeeld van hoe bedrijven gedecentraliseerde systemen kunnen gebruiken om hun bereik te vergroten met behoud van een vertrouwd kader.

Onchain-identiteitstools

Met opkomende gedecentraliseerde identiteitssystemen kunnen gebruikers hun referenties, zoals ken-je-klant-status of jurisdictie, aantonen zonder persoonlijke gegevens vrij te geven. Deze aanpak zou instellingen in staat kunnen stellen om rechtstreeks met DeFi-protocollen te communiceren en tegelijkertijd te voldoen aan de wettelijke vereisten.

Deelname aan governance

Instellingen kunnen ook meedoen door audits te financieren, bij te dragen aan onderzoek of deel te nemen aan governance-discussies door middel van token-stemmen. Deze acties kunnen de geloofwaardigheid vergroten en helpen om protocollen vorm te geven volgens institutionele normen in plaats van alleen maar experimenten voor particulieren.

Hoe Stripe Payments kan helpen

Stripe Payments biedt een wereldwijde betaaloplossing waarmee elk bedrijf online, persoonlijk en overal ter wereld betalingen via digitale wallets kan accepteren.

Stripe Payments kan je helpen met:

• Het optimaliseren van je afrekenervaring: creëer een soepele klantervaring en bespaar duizenden engineeringuren met vooraf gebouwde betaal-UI's, toegang tot meer dan 100 betaalmethoden, waaronder meer dan een dozijn digitale wallet betaalmethoden, en Link, een wallet gebouwd door Stripe.

• Sneller uit te breiden naar nieuwe markten: bereik klanten over de hele wereld en verminder de complexiteit en kosten van multivalutabeheer met grensoverschrijdende betaalopties, beschikbaar in 195 landen in 135+ valuta's.

• Betalingen in persoon en online samen te brengen: volg en verwerk makkelijk digitale wallet-betalingen via online en persoonlijke kanalen.

• Het verbeteren van de betaalprestaties: verhoog inkomsten met een reeks aanpasbare, eenvoudig te configureren betaaltools, waaronder no code-fraudebescherming en geavanceerde mogelijkheden om autorisatiepercentages te verbeteren.

• Sneller te werken met een flexibel, betrouwbaar platform voor groei: bouw voort op een platform dat is ontworpen om met jou mee te groeien, met een historische uptime van 99,999% en toonaangevende betrouwbaarheid.

Lees meer over hoe Stripe Payments je online en fysieke betalingen kan stimuleren of ga vandaag nog aan de slag.