澳大利亚拥有超过 260 万家小企业，约占澳大利亚企业总数的 97%，并贡献了全国国内生产总值 (GDP) 的大约三分之一。当内生现金流无法满足推出新产品、扩大运营或管理不均衡现金周期的需求时，这些企业往往需要依赖外部资本。

澳大利亚的小企业融资方案决定了企业如何成长、招聘和竞争。许多企业所有者面临的挑战是，弄清楚哪些融资方案真正支持其计划，哪些方案会带来难以承受的问题。

本指南讨论澳大利亚小企业融资的类型、它们在实际业务环境中的运作方式，以及团队在做出融资决策时应考虑的因素。

本文内容

• 澳大利亚的小企业融资方案有哪些？
  
• 澳大利亚企业通常在何时寻求外部资本？
  
• 澳大利亚小企业可获得哪些债务类融资方案？
  
• 哪些股权及替代融资方案支持澳大利亚早期和成长型企业？
  
• 澳大利亚小企业在获取融资时面临哪些挑战？
  
• 企业应如何评估不同的融资方案？
  
• Stripe Capital 如何提供帮助
  

澳大利亚的小企业融资方案有哪些？

小企业融资方案是创始人用于启动、运营和发展业务的各类资本。这些方案包括需要借款并偿还的债务融资，以及投资者购买企业股份的股权融资，还包括政府补贴和众筹等替代来源。

澳大利亚企业通常在何时寻求外部资本？

澳大利亚企业当其计划超出可用现金时，可能需要寻求外部融资。

主要动机包括：

• 启动新项目：创始人通常会在早期筹集外部资金，将想法转化为可用产品、招聘初始员工并获取首批客户。

• 扩张已验证的业务：当需求增长时，企业需要资金开设新地点、扩大产能或提前招聘。

• 管理资金缺口：较长的付款周期和微薄的利润可能导致即使是稳定的企业也会出现现金短缺。短期融资可以帮助支付工资、供应商款项或库存采购，而不影响业务发展势头。

• 进行重大投资：升级设备、采用新技术或收购其他企业可能需要大量前期支出，而小企业无法仅依靠日常收入来承担。

• 国际扩张：进入新市场可能在合规、招聘、物流和营销等方面产生高额成本。

澳大利亚小企业可获得哪些债务类融资方案？

债务融资让小企业能够在保持全部所有权的前提下获得资金。

主要包括以下几种：

• 银行贷款（定期贷款）：这是传统的一次性放款，在固定期限内偿还；若以房产或设备作抵押，利率通常较低。银行可能要求良好的财务状况和抵押品，但这种结构适用于扩张、翻新和大型设备采购等长期投资。

• 企业信贷额度：这是一种循环授信工具，可灵活用于日常现金管理，企业只需提取所需金额并对已使用部分支付利息。它适用于弥补支付供应商与收到客户付款之间的时间差，尤其是在季节性或现金流不稳定的行业。

• 企业信用卡：许多小企业依靠信用卡支付小额、经常性支出，因为它们相对容易获得且无需抵押。但由于利率较高，这种方式最适合能够快速偿还的余额。

• 设备与资产融资：包括贷款、租赁和分期付款购买等方式，买方在支付首付款后分期偿还，企业可以用资产本身作为抵押获得设备或车辆。这减少了对额外担保的需求，并将成本分摊到资产的使用寿命内。

• 账单融资（应收账款融资）：如果企业的客户付款周期较长，以未结清的账单为抵押借款可以让企业获得原本会被占用数周的现金。通常，账单融资比无抵押贷款更容易获批。这种融资方式会随着销售额增长而扩大，但费用通常高于传统贷款。

• 供应商贸易信贷：许多企业通过供应商提供的账期（例如收货后 30 天或更久付款）来为运营融资。按时付款时这种信贷是免息的，但逾期可能会损害供应商关系或产生罚款。

• 专业非银行贷款机构：在线贷款机构审批速度快，提供短期无抵押贷款，申请简便且标准灵活。利率通常较高，但速度和可获得性使其对缺乏抵押或需要即时资金的企业很有价值。

• 基于收入的融资和企业预借现金：这类预支款项按每日或每周销售额的固定比例偿还，有助于企业在淡季管理还款压力。例如，Stripe Capital 提供快速融资渠道，并在企业产生收入时自动扣款偿还，不收取复利或滞纳金。

哪些股权及替代融资方案支持澳大利亚早期和成长型企业？

股权和替代融资能让企业获得更多资金来源。

该策略包括多种不同选择：

• 亲友投资：在企业能够吸引外部投资者之前，个人网络往往能提供早期资金。这种方式条款灵活、决策迅速，但也伴随着个人风险。

• 天使投资人：天使投资人用自有资金换取股权，通常在公司拥有原型或初步市场反馈后介入。创始人还能获得指导和行业资源。

• 风险资本 (VC)：风险投资公司向早期、具有高增长潜力且能够快速扩张的公司投入大量资金，通常以获得可观的所有权股份和治理角色作为交换。它们的筛选标准严格，且往往聚焦于科技和软件等行业。

• 私募股权与成长基金：收入稳定的成熟企业可以从面向中型企业的基金获得成长资本。例如，澳大利亚商业增长基金 会向成长型中小企业 (SME) 投资少数股权，帮助它们在不丧失控制权的情况下扩张。

• 众筹（回报型）：回报型众筹允许产品导向型企业向支持者筹集资金，并以提前体验等福利作为回报。它适用于消费产品和创意项目。

• 众筹股权融资：众筹股权融资允许公司向数百名小投资者筹集资金，每位投资者获得公司的一部分股权。它适用于拥有强大社群和增长方案的品牌，但也意味着需要管理众多股东并遵守众筹融资法规。

• 政府补贴与项目：联邦和州政府有时会为创新、出口拓展、研发 (R&D)、技术采用和劳动力发展等活动提供补贴、税收优惠和资助。补贴无需偿还，并能提升企业信誉，但申请可能竞争激烈，且通常需要详细的报告。

• 加速器：这类项目通常将小额股权投资与结构化辅导、培训以及投资人网络资源相结合。它们的筛选严格，但能加快产品开发和融资准备。

• 自有资金（自筹）：许多创始人使用个人储蓄、房屋净值或利润再投资为早期运营提供资金。这种方式不会稀释股权，也没有债务，但增长受限于创始人的财务能力。

澳大利亚小企业在获取融资时面临哪些挑战？

无论企业选择债务还是股权融资，都可能面临不同类型的挑战。

以下是需要注意的事项：

• 严格的贷款标准和抵押要求：银行通常要求详细的财务报表、良好的信用记录以及房产或其他资产作为担保，这会将新成立企业和无房产企业排除在外。

• 借贷成本高且条款不匹配：小企业通常面临更高的利率和更紧的还款安排，尤其是在无抵押借款时。

• 申请流程缓慢且繁琐：传统贷款申请可能需要数周时间，并涉及大量文件。

• 股权融资渠道有限：风险资本往往高度集中在特定行业，许多成长型中小企业不在投资者的关注范围内。研究表明，许多澳大利亚中小企业在寻求股权融资时无法获得资金。

• 对可选方案了解不足：融资选择比以往任何时候都多，但许多企业所有者不确定哪种路径适合自己，也不了解每种方案的运作方式。

• 经济不确定性导致信贷收紧：经济形势变化会让贷款机构和投资者更加谨慎。因此，在稳定时期本可获得融资的企业，在需要资金时可能反而难以获得。

企业应如何评估不同的融资方案？

选择合适的融资方案，关键在于理解企业当前的需求以及这些需求未来会如何变化。

请考虑以下方面：

• 用途与时间：每一项融资决策都应从“为什么需要资金”和“资金使用多久”开始。短期缺口适合使用信贷额度等灵活工具，而长期投资则更适合定期贷款或股权融资。

• 资本成本：贷款需要支付利息和费用，而股权则意味着让渡未来价值的一部分。在考虑税收、费用和潜在稀释后比较各方案的真实成本，有助于判断哪种方案能带来最佳投资回报。

• 对财务的影响：固定还款可能会给收入不稳定的企业带来压力，而股权融资虽无月度还款压力，但会稀释所有权。对每种方案进行现金流建模，可以更清晰地判断哪种方案具有可持续性。

• 控制权与所有权：债务融资可保留全部控制权，但可能需要个人担保；股权融资会引入可能要求监督或董事会席位的合作伙伴。创始人应决定自己愿意分享多少控制权。

• 审批速度与获批可能性：紧急需求可能会将选择范围缩小到审批速度快的方案，例如在线贷款和基于收入的融资。而流程更复杂的路径（如补贴和股权融资）更适合时间线较为充裕的情况。

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