La capacidad de autofinanciación (SFC) es una métrica valiosa para las empresas francesas. Pueden utilizarla para determinar cómo se pueden utilizar los recursos internos para garantizar la financiación. Como métrica de salud financiera, la SFC es capaz de mostrar si una empresa es rentable e independiente a nivel financiero. También muestra si la empresa puede admitir gastos futuros (por ejemplo, operaciones, crecimiento, deudas) sin recurrir a financiación externa.

En este artículo se explica la SFC, por qué es importante para las empresas, cómo calcularla y cómo aumentarla para financiar mejor tu empresa.

Esto es lo que encontrarás en este artículo:

• ¿Qué es la capacidad de autofinanciación (SFC)?
  
• ¿Para qué sirve la SFC?
  
• Cálculo de SFC
  
• Interpretación del cálculo de la SFC
  
• ¿Por qué es importante la SFC de una empresa?
  
• Uso de SFC con otros ratios financieros
  
• Ventajas y desventajas de la autofinanciación
  
• Aumento de la SFC
  
• Cómo puede ayudarte Stripe Capital
  

¿Qué es la capacidad de autofinanciación (SFC)?

La SFC es una métrica contable que evalúa la rentabilidad de una empresa determinando su capacidad para financiar su actividad empresarial sin utilizar financiación externa. Representa los recursos financieros que genera la empresa y si estos recursos internos son suficientes para cubrir todas las necesidades de financiación.

En contabilidad, la SFC corresponde a los beneficios netos de la empresa durante un período contable, lo que incluye el excedente de efectivo resultante de la diferencia entre los cobros (es decir, fondos entrantes) y pagos (es decir, fondos salientes).

¿Cuál es la diferencia entre SFC y tenencias de efectivo?

La SFC y las tenencias de efectivo son dos de las fuentes de flujo de caja de la empresa. No obstante, la SFC es un flujo potencial y teórico que representa recursos potenciales y no tiene en cuenta los retrasos en los pagos. Por otro lado, las tenencias de efectivo representan flujos de caja reales, que incluyen cómo se mueve el dinero dentro de la empresa (por ejemplo, los pagos de clientes y proveedores).

¿Cuál es la diferencia entre SFC y excedente bruto de explotación (GOS, por sus siglas en inglés)?

SFC y GOS son dos métricas financieras relacionadas con la rentabilidad. GOS evalúa la rentabilidad operativa de una empresa, que son recursos generados durante un período contable. SFC facilita información que es más completa que la rentabilidad, incluidas las partidas financieras y no recurrentes, como gastos e ingresos no monetarios.

¿Cuál es la diferencia entre SFC y autofinanciación?

La SFC es un método de cálculo para determinar la autofinanciación, que es la capacidad de una empresa para financiar sus propias actividades. La SFC es un ratio financiero, y la autofinanciación es la estrategia que aplica la empresa para financiar sus operaciones y desarrollar su negocio sin ayuda externa.

La «autofinanciación» también se refiere a la parte restante de la SFC después de haber pagado dividendos a accionistas o socios. A menudo, una parte de la SFC se reserva para el pago de dividendos después de un período contable. La autofinanciación representa la parte de la SFC que queda después de pagar dividendos.

¿Para qué sirve la SFC?

Las empresas francesas pueden utilizar la SFC para determinar su salud financiera. La SFC permite evaluar si una empresa puede cubrir sus diversas necesidades de financiación por sí misma y dentro de sus operaciones sin recurrir a préstamos externos.

La SFC puede determinar si la empresa ha generado suficiente flujo de caja durante su período contable para hacer lo siguiente:

• Pagar a sus proveedores
  
• Pagar gastos
  
• Devolver préstamos existentes
  
• Aumentar capital circulante
  
• Financiar nuevas inversiones (por ejemplo, adquisiciones, diversificación, activos fijos, infraestructura)
  
• Contratar nuevos empleados
  
• Distribuir dividendos a los accionistas
  
• Ahorrar dinero
  

Este es un ejemplo: una empresa generó una SFC de 50.000 € durante su último período contable. Estos recursos se pueden utilizar para pagar un préstamo existente de 15.000 €, pagar 10.000 € en dividendos a los accionistas y ahorrar 25.000 €.

Cálculo de SFC

La cantidad de la SFC se puede determinar simplemente calculando los ingresos netos. Se trata de la diferencia entre los productos cobrables (es decir, las cuentas por cobrar que generan fondos entrantes) y los gastos desembolsables (es decir, los gastos que generan fondos salientes).

Existen dos métodos para calcular con precisión la SFC:

• Método de adición: utilizando los ingresos netos del período contable.
  
• Método de sustracción: utilizando el GOS
  

Cálculos importantes

Cómo calcular la SFC usando ingresos netos

Este es el método de cálculo más común. Utiliza la siguiente fórmula para calcular con SFC con ingresos netos:

SFC = Ingresos netos declarados – Ingresos no monetarios + Gastos no monetarios – Productos de la venta de activos + Valor neto declarado de los activos vendidos

«Ingresos no monetarios» se refiere a partidas declaradas que no corresponden a fondos entrantes reales. Pueden incluir anulaciones de gastos operativos o anulaciones financieras y no recurrentes. Los «gastos no monetarios» son gastos declarados que no generan fondos salientes reales. Algunos ejemplos son las provisiones operativas o las provisiones financieras y no recurrentes. Estos dos gastos no generan flujo de caja pero afectan a los beneficios de la empresa.

Los «productos de la venta de activos» (cuenta 775) son fondos entrantes generados tras la venta de un activo de la empresa, como un vehículo o un bien. El «valor neto declarado de los activos vendidos» (cuenta 675) corresponde al valor residual de los activos a su venta, teniendo en cuenta el coste de la compra original, las amortizaciones y las depreciaciones acumuladas.

Cómo calcular la SFC con el GOS

Este método suele considerarse más intuitivo. Utiliza la siguiente fórmula para calcular la SFC con el GOS:

SFC = GOS + Ingresos en efectivo - Gastos en efectivo

Los «ingresos en efectivo» se refieren a los ingresos financieros, los ingresos no recurrentes y otros ingresos que no se incluyen en el cálculo del GOS. Los «gastos en efectivo» son gastos reales (por ejemplo, intereses bancarios, gastos no recurrentes) que no se incluyen en el GOS.

El GOS se puede calcular con la siguiente fórmula:

GOS = Ingresos – Compras consumidas – Consumo de terceros + Subvenciones operativas – Remuneración de los empleados – Impuestos y comisiones

Interpretación del cálculo de la SFC

El cálculo de la SFC determina si esta es positiva o negativa:

• SFC negativa
  La empresa no está generando suficientes recursos para cubrir sus necesidades financieras. En este caso, la empresa debe recurrir a recursos externos para satisfacer sus necesidades, como un acuerdo de arrendamiento-alquiler o un préstamo bancario. La empresa también debe revisar su modelo de negocio para evitar una SFC negativa durante su próximo período contable.
  
• SFC positiva
  El modelo de negocio de la empresa está funcionando y está generando recursos suficientes para cubrir sus obligaciones financieras por su cuenta. También puede utilizar el superávit para pagar préstamos, dividendos, financiar el crecimiento o convertirlo en efectivo.
  

¿Qué es una buena SFC?

En general, una buena SFC es el 5 % de los ingresos para una empresa sujeta al impuesto de sociedades y el 15 % de los ingresos para una empresa sujeta al impuesto sobre la renta.

¿Por qué es importante la SFC de una empresa?

Las empresas francesas pueden beneficiarse de conocer su SFC, ya que les permite evaluar la salud financiera de su negocio. La SFC ayuda a determinar si la empresa está generando más recursos de los que gasta. Estos datos también permiten determinar la mejor estrategia de financiación para la actividad, al tiempo que se anticipan las necesidades futuras.

La SFC también es importante para acreedores e inversores porque les ayuda a evaluar la solvencia de una empresa, su capacidad para llevar a cabo proyectos a largo plazo y el importe de los dividendos distribuibles. Por ejemplo, una empresa con un perfil de bajo riesgo y una SFC alto puede beneficiarse de un préstamo más elevado.

Es importante que las empresas calculen con precisión su SFC para evitar pedir un préstamo que no puedan devolver y evitar perder oportunidades de inversión.

Uso de SFC con otros ratios financieros

El cálculo de la SFC permite calcular ratios adicionales. Una vez calculados, esta información permite a los ejecutivos, bancos e inversores de la empresa analizar con precisión la salud financiera de la misma. Por ejemplo, estos ratios incluyen los siguientes:

• Capacidad de devolución
  Esto permite a los bancos o entidades de crédito evaluar el período de solvencia y devolución del préstamo de una empresa. Se calcula restando el efectivo disponible de la deuda financiera y dividiéndolo por la SFC. El resultado, lo ideal sería inferior a tres o cuatro, indica el número de períodos contables necesarios para devolver el préstamo.
  
• Rentabilidad de la empresa
  Este ratio determina el porcentaje de ingresos que corresponde a la creación de recursos generados para financiar la empresa. Se calcula dividiendo la SFC por los ingresos antes de impuestos. Por ejemplo, un ratio del 60 % indica que, por cada 100 € de ingresos, se generan 60 € de recursos internos.
  

Ventajas y desventajas de la autofinanciación

La autofinanciación es una estrategia que ofrece a las empresas francesas una serie de ventajas. Con una SFC positiva, las empresas pueden hacer lo siguiente:

• Garantizar su independencia financiera
  
• Acceder de inmediato a fondos disponibles
  
• Eligir de forma independiente qué inversiones financiar
  
• Evitar pedir préstamos y pagar intereses
  
• Garantizar a accionistas y socios que la empresa goza de buena salud mediante el pago de dividendos
  

No obstante, la autofinanciación también tiene algunas desventajas:

• La SFC puede ser limitada y reducir las inversiones posibles.
  
• La autofinanciación ofrece menos previsibilidad que la financiación externa.
  

Aumento de la SFC

Existen dos estrategias principales para aumentar la SFC: aumentar ingresos o reducir gastos. Las empresas pueden aumentar sus ingresos aumentando el precio de sus productos o servicios y recompensando la lealtad del cliente. Pueden reducir gastos mediante nueva negociación de diversos contratos (por ejemplo, arrendamientos, seguros, proveedores).

Por ejemplo, las empresas pueden aumentar sus ingresos haciendo lo siguiente:

• Aumentar los precios de los productos o servicios sin afectar a los volúmenes de ventas
  
• Ofrecer productos nuevos y más rentables
  
• Simplificar condiciones de pago e implementar políticas de cobro eficiente
  
• Mejorar la experiencia del cliente ofreciendo nuevos métodos de pago
  
• Conseguir nuevos clientes y recompensar su fidelidad
  

Para reducir los gastos fijos y variables, las empresas pueden hacer lo siguiente:

• Perfeccionar los contratos, suscripciones, seguros y costes de proveedores
  
• Comprar materias primas menos costosas
  
• Digitalizar y automatizar tareas que requieran mucho tiempo, como la facturación
  
• Adquirir equipos y hardware más eficientes
  

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