自己資金供給能力 (SFC) は、フランス企業にとって貴重な指標です。SFC は、資金調達を確保するために内部リソースをどのように使用できるかを判断するために使用できます。財務の健全性を示す指標として、SFC は会社の収益性と財務の独立性を示すことができます。また、会社が外部資金を使わずに将来の支出 (運営、成長、負債など) をサポートできるかどうかも示します。

この記事では、SFC、企業にとって重要な理由、計算方法、およびビジネスをより適切に資金調達するために SFC を増やす方法について説明します。

目次

• 自己資金供給能力 (SFC) とは
  
• SFC の目的
  
• SFC の計算
  
• SFC 計算の解釈
  
• ビジネスの SFC が重要な理由
  
• SFC の他の財務比率との併用
  
• 自己資金のメリットとデメリット
  
• SFC の増大
  
• Stripe Capital でできること
  

自己資金供給能力 (SFC) とは

SFC は、外部資金を使用せずに事業活動を資金調達する能力を測ることで、会社の収益性を評価する会計指標です。会社が生み出す財務リソースと、これらの内部リソースがすべての資金調達ニーズを賄うのに十分であるかどうかを表します。

会計上、SFC は会社の会計期間の純利益に相当します。これには、回収 (入金) と決済 (支出) の差額から生じる余剰現金が含まれます。

SFC と現金残高の違い

SFC と現金残高は、会社のキャッシュフローの 2 つの流れです。ただし、SFC は潜在的なリソースを表す潜在的かつ理論的なフローであり、決済に伴うタイムラグは考慮しません。一方、現金残高は実際のキャッシュフローを表し、会社内で資金がどのように動くか (例: 顧客やサプライヤーの決済) を含みます。

SFC と総営業剰余金 (GOS) の違い

SFC と GOS は、収益性に関連する 2 つの財務指標です。GOS は、会計期間中に生み出されるリソースに基づき、会社の営業上の収益性を評価します。SFC は、現金外の費用や収益などの財務項目および非経常項目を含み、収益性よりも包括的な示唆を提供します。

SFC と自己資金の違い

SFC は、会社が自社の事業に資金を充てる能力である自己資金を判断するための計算方法です。SFC は財務比率であり、自己資金は、会社が外部からの支援なしで事業を運営し発展させるために実施する戦略です。

「自己資金」とは、株主またはパートナーに配当が支払われた後の SFC の残りの部分も意味します。多くの場合、SFC の一部は会計期間後に配当の支払いに留保されます。自己資金は、配当が支払われた後に残る SFC の部分を表します。

SFC の目的

フランスの企業は、SFC を使用して財務の健全性を判断できます。SFC を使用すると、会社が外部融資を受けることなく、自社で、または事業内でさまざまな資金調達ニーズに対応できるかどうかを評価できます。

SFC は、会社が会計期間中に次のことを行うための十分なキャッシュフローを生み出しているかどうかを判断できます。

• サプライヤーへの決済
  
• 経費の決済
  
• 既存ローンの返済
  
• 運転資本の増加
  
• 新規投資の資金調達 (買収、多様化、固定資産、インフラなど)
  
• 新規従業員の採用
  
• 株主への配当
  
• 貯蓄
  

例を次に示します。ある会社が最終会計期間中に 50,000 ユーロの SFC を創出したとします。これらのリソースは、15,000 ユーロの既存ローンの返済、株主への 10,000 ユーロの配当の支払い、および 25,000 ユーロの貯蓄に使用できます。

SFC の計算

SFC の金額は、純利益を単純に計算することで求めることができます。これは、現金化可能な収益項目 (すなわち入金を生む債権) と、支払いを伴う費用項目 (すなわち支出を生む費用) の差額です。

SFC を正確に計算するには、次の 2 つの方法があります。

• 追加方法: 会計期間の純利益を使用
  
• 減算方法: GOS を使用する
  

重要な計算

純利益を使用した SFC の計算

これは最も一般的な計算方法です。純利益で SFC を計算するには、次の式を使用します。

SFC = 計上純利益 – 現金外収益 + 現金外費用 – 資産売却による収入 + 売却資産の純計上額

「現金外収益」とは、実際の入金に対応しない計上項目を指します。これには、営業費用の戻入や、財務上および非経常上の戻入などが含まれます。「現金外費用」は、実際の支出を伴わない計上費用です。例として、営業引当金や、財務上および非経常上の引当金などがあります。これら 2 つの費用はキャッシュフローを生みませんが、会社の利益に影響を与えます。

「資産の売却による収入」(アカウント 775) は、車両や不動産などの会社資産の売却により得られる入金です。「売却資産の純計上額」(アカウント 675) は、売却時点の資産の残存価値に対応し、当初の購入費用、アモチゼーション、および減価償却累計額を考慮します。

GOS を使用した SFC の計算

この方法は、多くの場合、より直感的とみなされます。GOS を使用して SFC を計算するには、次の式を使用します。

SFC = GOS + 現金収益 – 現金費用

「現金収益」とは、GOS の計算に含まれない財務収益、非経常収益、およびその他の収益を指します。「現金費用」は、GOS に含まれない実際の費用 (例: 銀行利息、非経常費用など) を指します。

GOS は次の式で計算できます。

GOS = 収入 – 消費された購入 – サードパーティーからの消費 + 運営助成金 – 従業員の報酬 – 税金および手数料

SFC 計算の解釈

SFC の計算では、SFC がプラスかマイナスかを判断します。

• マイナス SFC
  会社は、財務ニーズを満たすのに十分なリソースを生み出していません。この場合、会社は、リース賃貸契約や銀行融資などの外部リソースに頼ってニーズを満たす必要があります。また、次の会計期間中に SFC がマイナスにならないよう、ビジネスモデルを見直す必要があります。
  
• プラスの SFC
  会社のビジネスモデルは機能しており、財務上の義務を賄うのに十分なリソースを自社で生み出しています。また、余剰はローンの返済、配当の支払い、成長のための資金調達、または現金化にも使用できます。
  

優れた SFC とは

一般的に、優れた SFC は、法人税の対象となる会社では収入の 5% であり、所得税の対象となる会社では収入の 15% です。

ビジネスの SFC が重要な理由

フランスの企業は、SFC を把握することで会社の財務健全性を評価できるため、メリットを得られます。SFC は、会社が支出以上のリソースを生み出しているかどうかを判断するのに役立ちます。また、このデータにより、将来のニーズを予測しながら、ビジネスに最適な資金調達戦略を決定できます。

SFC は、会社の信用力、長期プロジェクトの遂行能力、および分配可能な配当額を評価するのに役立つため、債権者や投資家にとっても重要です。たとえば、低リスクのプロファイルで SFC が高い会社は、より高いローンを受けられる場合があります。

企業は、返済不能なローンを借り入れたり、投資機会を逃したりしないように、SFC を正確に計算することが重要です。

SFC の他の財務比率との併用

SFC を計算すると、追加の比率を計算できるようになります。計算が完了すると、この情報により、会社の経営陣、銀行、および投資家は会社の財務健全性を正確に分析できます。たとえば、これらの比率には以下が含まれます。

• 返済能力
  これにより、銀行や信用機関は会社のソルベンシーとローン返済期間を評価できます。これは、金融負債から利用可能な現金を差し引き、SFC で割ることで求められます。この結果 (理想的には 3 回または 4 回未満) は、ローンの返済に必要な会計期間の回数を示します。
  
• ビジネスの収益性
  この比率は、会社の資金調達のために生成されたリソースの創出に対応する収入の割合を決定します。これは、SFC を税引前収入で割って算出されます。たとえば、60% の比率は、収入の 100 ユーロごとに、60 ユーロの内部リソースが生成されることを示します。
  

自己資金のメリットとデメリット

自己資金はフランスの企業に多くのメリットをもたらす戦略です。SFC がプラスであれば、企業は以下のことが可能になります。

• 財務の独立性を確保する
  
• 利用可能な資金に直ちにアクセスする
  
• どの投資を資金調達するかを自社で選択する
  
• 借入や利息の返済を避ける
  
• 配当を支払うことで、株主およびパートナーに会社の健全性を示す
  

ただし、自己資金には次のような欠点もあります。

• SFC が制約となり、実行できる投資が限定される場合がある
  
• 自己資金は、外部資金調達に比べて予測可能性が低い
  

SFC の増大

SFC を増やすには、主に 2 つの戦略があります。収入を増やすこと、または経費を削減することです。企業は、製品やサービスの価格を引き上げたり、顧客ロイヤルティに報いたりすることで収入を増やせます。経費は、さまざまな契約 (例: リース、保険、サプライヤー) を再交渉することで削減できます。

たとえば、企業は次のような方法で収入を増やすことができます。

• 販売量に影響を与えずに商品またはサービスの価格を引き上げる
  
• より収益性の高い新しい商品を提供する
  
• 決済規約を簡素化し、効率的な決済回収ポリシーを導入する
  
• 新しい決済手段を提供して顧客体験を向上させる
  
• 新規顧客を獲得し、顧客ロイヤルティに報いる
  

固定費および変動費を削減するために、企業は以下を実行できます。

• 契約、サブスクリプション、保険、およびサプライヤーのコストを見直す
  
• より安価な原材料を購入する
  
• Invoicing (請求書発行) などの時間のかかるタスクをデジタル化および自動化する
  
• より効率的な機器およびハードウェアを導入する
  

Stripe Capital でできること

Stripe Capital は、事業の成長に必要な資金へのアクセスを支援する収益連動型の資金調達ソリューションを提供します。

Capital でできることは次のとおりです。

• 成長資金への迅速なアクセス: 従来の銀行融資のような時間のかかる申し込みプロセスや担保要件なしに、融資またはマーチャントキャッシュアドバンスの承認を数分で受けられます。
  
• 収益に連動した融資: Capital の収益連動型モデルでは、毎日の売上の一定割合を支払うため、返済額は事業の実績に応じて増減します。売上からの支払額が各返済期間の最低支払額に満たない場合、Capital は期間終了時に不足分を銀行口座から自動的に引き落とします。
  
• 安心して事業を拡大: マーケティングキャンペーン、新規採用、在庫拡充などの成長施策に資金を充当できます。持分を希薄化させたり、個人資産を担保に差し入れたりする必要はありません。
  
• Stripe の専門知識を活用: Capital は、Stripe の深い専門知識と決済データに基づくカスタム資金調達ソリューションを提供します。
  

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