La capacidad de autofinanciación (SFC) es una métrica valiosa para las empresas francesas. Pueden utilizarla para determinar cómo se pueden utilizar los recursos internos para garantizar la financiación. Como métrica de la salud financiera, la SFC es capaz de mostrar si una empresa es rentable y financieramente independiente. También muestra si la empresa puede admitir gastos futuros (p. ej., operaciones, crecimiento, deudas) sin utilizar financiación externa.

En este artículo, se explica qué es la SFC, por qué es importante para las empresas, cómo calcularla y cómo aumentarla para financiar mejor tu empresa.

¿Qué contiene este artículo?

• ¿Qué es la capacidad de autofinanciación (SFC)?
  
• ¿Cuál es el propósito de una UMR?
  
• Cálculo de la SFC
  
• Interpretación del cálculo de la SFC
  
• ¿Por qué es importante la SFC de una empresa?
  
• Uso de la SFC con otros coeficientes financieros
  
• Las ventajas y desventajas de la autofinanciación
  
• Aumento de la SFC
  
• Cómo puede ayudar Stripe Capital
  

¿Qué es la capacidad de autofinanciación (SFC)?

La SFC es una métrica contable que evalúa la rentabilidad de una empresa determinando su capacidad para financiar la actividad de su empresa sin utilizar financiación externa. Representa los recursos financieros que genera la empresa y si estos recursos internos son suficientes para cubrir todas las necesidades de financiación.

En contabilidad, la SFC corresponde a las ganancias netas de la empresa durante un período contable, lo que incluye el excedente de efectivo resultante de la diferencia entre los cobros (es decir, fondos entrantes) y los pagos (es decir, fondos salientes).

¿Cuál es la diferencia entre la SFC y las tenencias de efectivo?

La SFC y las tenencias de efectivo son dos de los flujos de caja de la empresa. Sin embargo, la SFC es un flujo potencial y teórico que representa recursos potenciales y no tiene en cuenta los desfases de tiempo para los pagos. Por otro lado, las tenencias de efectivo representan flujos de caja reales, que incluyen cómo se mueve el dinero dentro de la empresa (por ejemplo, pago a clientes y proveedores).

¿Cuál es la diferencia entre la SFC y el excedente bruto de explotación (GOS)?

La SFC y el GOS son dos métricas financieras relacionadas con la rentabilidad. El GOS evalúa la rentabilidad operativa de una empresa, que son recursos generados durante un período contable. La SFC proporciona información que es más completa que la rentabilidad, incluidas las partidas financieras y no recurrentes, como gastos e ingresos no monetarios.

¿Cuál es la diferencia entre la SFC y la autofinanciación?

La SFC es un método de cálculo para determinar la autofinanciación, que es la capacidad de una empresa para financiar su propia empresa. La SFC es un coeficiente financiero y la autofinanciación es la estrategia que aplica la empresa para financiar sus operaciones y desarrollar su empresa sin asistencia externa.

“Autofinanciación” también se refiere a la parte restante de la SFC después de que se han pagado dividendos a los accionistas o socios. Una parte de la SFC a menudo se reserva para pago de dividendos después de un período contable. La autofinanciación representa la parte de la SFC que queda después del pago de dividendos.

¿Cuál es el propósito de una SFC?

Las empresas en Francia pueden utilizar la SFC para determinar su salud financiera. La SFC permite evaluar si una empresa puede cubrir sus diversas necesidades de financiación por sí sola y dentro de sus operaciones sin pedir préstamos externos.

La SFC puede determinar si la empresa ha generado suficiente flujo de caja durante su período contable para hacer lo siguiente:

• Pagar a sus proveedores
  
• Pagar gastos
  
• Devolver los préstamos existentes
  
• Aumentar el capital circulante
  
• Financiar nuevas inversiones (p. ej., adquisiciones, diversificación, activos fijos, infraestructura)
  
• Contratar nuevos empleados
  
• Repartir dividendos a los accionistas
  
• Ahorrar dinero
  

Veamos un ejemplo: una empresa generó una SFC de €50,000 durante su último período contable. Estos recursos se pueden utilizar para pagar un préstamo existente de €15,000, pagar €10,000 en dividendos a los accionistas y ahorrar €25,000.

Cálculo de la SFC

El importe de la SFC se puede determinar calculando las ganancias netas. Esta es la diferencia entre los productos cobrables (es decir, las cuentas por cobrar que generan fondos entrantes) y los gastos desembolsables (es decir, los gastos que generan fondos salientes).

Hay dos métodos para calcular con precisión la SFC:

• Método de adición: uso de ganancias netas del período contable
  
• Método de sustracción: mediante GOS
  

Cálculos importantes

Cálculo de la SFC usando ganancias netas

Este es el método de cálculo más común. Utiliza la siguiente fórmula para calcular la SFC con ganancias netas:

SFC = Ganancias netas declaradas – Ingresos no monetarios + Gastos no monetarios – Ingresos de la venta de activos + Valor neto declarado de los activos vendidos

“Ingresos no monetarios” se refiere a partidas informadas que no corresponden a fondos entrantes reales. Estas pueden incluir revocaciones de gastos operativos o revocaciones financieras y no recurrentes. Los “gastos no monetarios” son gastos informados que no generan fondos salientes reales. Algunos ejemplos son las provisiones operativas o las provisiones financieras y no recurrentes. Estos dos gastos no generan flujo de caja, pero afectan los ingresos de la empresa.

Los “ingresos procedentes de la venta de activos” (cuenta 775) son fondos entrantes generados tras la venta de activos de una empresa, como un vehículo o un bien. El “valor neto declarado de los activos vendidos” (cuenta 675) corresponde al valor residual de los activos vendidos, teniendo en cuenta el costo de la compra original, las amortizaciones y las depreciaciones acumuladas.

Cálculo de la SFC mediante GOS

Este método suele considerarse más intuitivo. Utiliza la siguiente fórmula para calcular la SFC mediante el GOS:

SFC = GOS + Ingresos en efectivo: gastos en efectivo

“Ingresos en efectivo” se refiere a ingresos financieros, ingresos no recurrentes y otros ingresos que no se incluyen en el cálculo del GOS. Los “gastos en efectivo” son gastos reales (por ejemplo, intereses bancarios, gastos no recurrentes) que no se incluyen en el GOS.

El GOS se puede calcular con la siguiente fórmula:

GOS = Ingresos – Compras consumidas – Consumo de terceros + Subvenciones operativas – Remuneración de empleados – Impuestos y comisiones

Interpretación del cálculo de la SFC

El cálculo de la SFC determina si la SFC es positiva o negativa:

• SFC negativa
  La empresa no está generando suficientes recursos para cubrir sus necesidades financieras. En este caso, la empresa debe recurrir a recursos externos para satisfacer sus necesidades, como un acuerdo de arrendamiento-alquiler o un préstamo bancario. La empresa también debe revisar su modelo de negocio para evitar una SFC negativa durante su próximo período contable.
  
• SFC positiva
  El modelo de negocio de la empresa está funcionando y está generando recursos suficientes para cubrir sus obligaciones financieras por su cuenta. También puede usar el superávit para pagar préstamos, dividendos, financiar el crecimiento o convertirlo en efectivo.
  

¿Qué es una buena SFC?

En general, una buena SFC es el 5 % de los ingresos de una empresa sujetos al impuesto sobre sociedades y el 15 % de los ingresos de una empresa sujetos al impuesto a las ganancias.

¿Por qué es importante la SFC de una empresa?

Las empresas en Francia pueden beneficiarse de conocer su SFC porque les permite evaluar la salud financiera de su empresa. La SFC ayuda a determinar si la empresa está generando más recursos de los que gasta. Estos datos también permiten determinar la mejor estrategia de financiación para la empresa mientras se anticipan a las necesidades futuras.

La SFC también es importante para acreedores e inversores porque los ayuda a evaluar la solvencia de una empresa, su capacidad para llevar a cabo proyectos a largo plazo y el importe de los dividendos distribuibles. Por ejemplo, una empresa con un perfil de bajo riesgo y una SFC elevada puede beneficiarse de un préstamo más alto.

Es importante que las empresas calculen con precisión su SFC para evitar pedir un préstamo que no pueden devolver y evitar perder oportunidades de inversión.

Uso de la SFC con otros coeficientes financieros

El cálculo de la SFC permite calcular coeficientes adicionales. Una vez calculada, esta información permite a los ejecutivos, bancos e inversores de la empresa analizar con precisión la salud financiera de la empresa. Por ejemplo, estos coeficientes incluyen los siguientes:

• Capacidad de devolución
  Esto permite que los bancos o las entidades de crédito evalúen el período de solvencia y devolución del préstamo de una empresa y se calcula restando el efectivo disponible de la deuda financiera y dividiéndolo por la SFC. El resultado, idealmente inferior a tres o cuatro, indica el número de períodos contables necesarios para devolver el préstamo.
  
• Rentabilidad empresarial
  Este coeficiente determina el porcentaje de ingresos que corresponde a la creación de recursos generados para financiar la empresa. Se calcula dividiendo la SFC por los ingresos antes de los impuestos. Por ejemplo, un coeficiente del 60 % indica que, por cada €100 de ingresos, se generan €60 de recursos internos.
  

Ventajas y desventajas de la autofinanciación

La autofinanciación es una estrategia que ofrece a las empresas francesas una serie de ventajas. Con una SFC positiva, las empresas pueden hacer lo siguiente:

• Garantizar la independencia financiera
  
• Acceder de inmediato a los fondos disponibles
  
• Elegir de forma independiente qué inversiones financiar
  
• Evitar pedir préstamos y pagar intereses
  
• Asegurar a los accionistas y socios sobre la salud de la empresa pagando dividendos
  

Sin embargo, la autofinanciación también tiene algunas desventajas:

• La SFC puede ser limitada y reducir las posibles inversiones.
  
• La autofinanciación ofrece menos previsibilidad que la financiación externa.
  

Aumento de la SFC

Existen dos estrategias principales para aumentar la SFC: aumentar ingresos o reducir gastos. Las empresas pueden aumentar sus ingresos aumentando el precio de sus productos o servicios y recompensando la fidelidad del cliente. Pueden reducir gastos renegociando diversos contratos (por ejemplo, arrendamientos, seguros, proveedores).

Por ejemplo, las empresas pueden aumentar sus ingresos haciendo lo siguiente:

• Aumentar los precios de los productos o servicios sin afectar los volúmenes de ventas
  
• Ofrecer productos nuevos y más rentables
  
• Simplificar las condiciones de pago e implementar políticas de cobro de pagos eficientes
  
• Mejorar la experiencia del cliente ofreciendo nuevos métodos de pago
  
• Adquirir nuevos clientes y recompensar a los clientes
  

Para reducir los gastos fijos y variables, las empresas pueden hacer lo siguiente:

• Ajustar los contratos, las suscripciones, los seguros y los costos de proveedores
  
• Comprar materias primas menos costosas
  
• Digitaliza y automatiza tareas que consumen mucho tiempo, como la facturación
  
• Adquirir equipos y hardware más eficientes
  

Cómo puede ayudar Stripe Capital

Stripe Capital ofrece soluciones de financiación basadas en los ingresos a fin de ayudar a tu empresa a acceder a los fondos que necesitas para crecer.

Capital puede ayudarte a lograr lo siguiente:

• Acceder más rápido a capital para expansión: obtén la aprobación con respecto a un préstamo o adelanto en efectivo para comerciantes en cuestión de minutos, sin someterte a largos procesos de solicitud ni a los requisitos de garantía de los préstamos bancarios tradicionales.
  
• Ajustar el financiamiento a tus ingresos: gracias a la estructura basada en los ingresos de capital, pagas un porcentaje fijo de tus ventas diarias, de modo que los pagos se ajustan al desempeño de tu negocio. Si el monto que pagas a través de las ventas no alcanza el mínimo correspondiente a cada período de pago, Capital debitará automáticamente la diferencia de tu cuenta bancaria al final del período.
  
• Expandirte con confianza: financia iniciativas de crecimiento, como campañas de marketing, nuevas contrataciones, ampliación del inventario y más, sin diluir tu participación en acciones ni tus activos personales.
  
• Aprovechar la experiencia de Stripe: Capital proporciona soluciones de financiamiento personalizadas basadas en la profunda experiencia y los datos de pagos de Stripe.
  

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