La capacità di autofinanziamento (SFC) è un indicatore prezioso per le aziende francesi. Permette di comprendere come le risorse interne possano essere impiegate per garantire il finanziamento dell'attività. Come metrica della salute finanziaria, la SFC indica se un'azienda è redditizia e finanziariamente indipendente. Mostra anche se l'azienda è in grado di sostenere spese future (ad esempio operative, per crescita o per debiti) senza ricorrere a finanziamenti esterni.

Questo articolo spiega cos'è la SFC, perché è importante per le aziende, come calcolarla e come aumentarla per finanziare meglio la tua attività.

Contenuto dell'articolo

• Che cos'è la capacità di autofinanziamento (SFC)?
  
• Qual è lo scopo della SFC?
  
• Calcolo della SFC
  
• Interpretazione del calcolo della SFC
  
• Perché la SFC di un'attività è importante
  
• Utilizzo della SFC con altri indicatori finanziari
  
• Vantaggi e svantaggi dell'autofinanziamento
  
• Aumento della SFC
  
• In che modo Stripe Capital può essere d'aiuto
  

Spiegazione della capacità di autofinanziamento (SFC)

La SFC è un indicatore contabile che valuta la redditività di un'azienda determinando la sua capacità di finanziare l'attività senza ricorrere a capitali esterni. Rappresenta le risorse finanziarie generate internamente dall'azienda e se queste risorse sono sufficienti a coprire tutti i fabbisogni finanziari.

In contabilità, la SFC corrisponde al reddito netto dell'azienda per un periodo contabile, che include la liquidità in eccesso risultante dalla differenza tra incassi (cioè fondi in entrata) e pagamenti (cioè fondi in uscita).

Differenza tra SFC e cassa disponibile

La capacità di autofinanziamento (SFC) e la cassa disponibile rappresentano due flussi di cassa distinti dell'azienda. Tuttavia, la SFC è un flusso potenziale e teorico che rappresenta le risorse potenziali e non considera i ritardi nei pagamenti. La cassa disponibile, invece, rappresenta flussi di cassa reali, comprensivi di tutti i movimenti di denaro all'interno dell'azienda (ad esempio, pagamenti da clienti e fornitori).

Differenza tra SFC e margine operativo (GOS)

SFC e GOS sono due indicatori finanziari legati alla redditività. Il GOS valuta la redditività operativa dell'azienda, cioè le risorse generate durante un periodo contabile. La SFC fornisce invece una visione più completa della redditività, includendo elementi finanziari e non ricorrenti, come spese e reddito non monetari.

Differenza tra SFC e autofinanziamento

La SFC è un metodo di calcolo utilizzato per determinare l'autofinanziamento, ossia la capacità dell'azienda di finanziare la propria attività. La SFC è un indicatore finanziario, mentre l'autofinanziamento è la strategia che l'azienda adotta per finanziare le operazioni e sviluppare il proprio business senza ricorrere a capitali esterni.

Con "autofinanziamento" si intende anche la parte residua della capacità di autofinanziamento (SFC) dopo che i dividendi sono stati corrisposti a soci o partner. Una parte della SFC è spesso destinata al pagamento dei dividendi al termine di un periodo contabile. L'autofinanziamento rappresenta quindi la quota di SFC che resta disponibile dopo la distribuzione dei dividendi.

Scopo della SFC

Le aziende francesi possono usare la SFC per valutare la propria salute finanziaria. La SFC consente di capire se un'azienda è in grado di coprire autonomamente le proprie necessità di finanziamento all'interno delle operazioni, senza ricorrere a prestiti esterni.

La SFC permette di determinare se durante il periodo contabile l'azienda ha generato flussi di cassa sufficienti per:

• Pagare i fornitori
  
• Coprire le spese operative
  
• Rimborsare prestiti esistenti
  
• Incrementare il capitale circolante
  
• Finanziare nuovi investimenti (ad esempio, acquisizioni, diversificazione, immobilizzazioni, infrastrutture)
  
• Assumere nuovi dipendenti
  
• Distribuire dividendi agli azionisti
  
• Risparmiare denaro
  

Esempio: un'azienda ha generato una SFC di 50.000 € nell'ultimo periodo contabile. Queste risorse possono essere utilizzate per rimborsare un prestito esistente di 15.000 €, pagare 10.000 € di dividendi agli azionisti e accantonare 25.000 €.

Calcolo della SFC

L'ammontare della SFC può essere determinato semplicemente calcolando l'utile netto, ossia la differenza tra prodotti monetizzabili (cioè crediti che generano entrate) e spese esigibili (cioè spese che comportano uscite di cassa).

Esistono due metodi per calcolare correttamente la SFC:

• Metodo per addizione: utilizzo dell'utile netto del periodo contabile.
  
• Metodo per sottrazione: utilizzo del margine operativo
  

Calcoli importanti

Calcolo della SFC utilizzando l'utile netto

Questo è il metodo di calcolo più comune. Puoi calcolare la SFC utilizzando l'utile netto con la seguente formula:

SFC = Utile Netto Registrato - Ricavi Non Monetari + Costi Non Monetari - Proventi dalla Vendita di Attività + Valore Netto Registrato delle Attività Vendute

"Ricavi non monetari indica voci registrate che non corrispondono a flussi effettivi di cassa in entrata. Possono includere annullamenti di spese operative o rettifiche finanziarie e non ricorrenti."Costi non monetari" sono spese registrate che non generano effettive uscite di cassa, come accantonamenti operativi o accantonamenti finanziari e non ricorrenti. Queste voci non producono flussi di cassa, ma incidono sull'utile aziendale.

I "Proventi dalla vendita di attività (Conto 775) rappresentano flussi di cassa in entrata generati dalla vendita di un bene aziendale, come un veicolo o un immobile. Il "Valore netto registrato delle attività vendute" (Conto 675) corrisponde al valore residuo delle attività al momento della vendita, considerando il costo di acquisto originario, le ammortizzazioni e le quote di svalutazione accumulate.

Calcolo della SFC utilizzando il margine operativo (GOS)

Questo metodo è spesso considerato più intuitivo. La formula per calcolare la SFC tramite margine operativo è la seguente:

SFC = GOS + Ricavi monetari - Spese monetarie

"Ricavi monetari": includono entrate finanziarie, utili non ricorrenti e altri ricavi che non rientrano nel calcolo del GOS. Spese monetarie: rappresentano uscite effettive di cassa, come interessi bancari o spese non ricorrenti, che non sono incluse nel GOS.

Il GOS può essere calcolato con la seguente formula:

GOS = Ricavi - Acquisti consumati – Consumi da terzi + Sovvenzioni operative - Compensi del personale - Imposte e commissioni

Interpretazione del calcolo della SFC

Il calcolo della SFC determina se la SFC è positiva o negativa:

• SFC negativa
  L'azienda non sta generando risorse sufficienti a coprire le proprie necessità finanziarie. In questo caso, dovrà ricorrere a risorse esterne per soddisfarle, ad esempio tramite un contratto di leasing o un prestito bancario. L'azienda dovrebbe inoltre rivedere il proprio modello di business per evitare una SFC negativa nel prossimo periodo contabile.
  
• SFC positiva
  Il modello di business funziona e l'azienda genera risorse sufficienti a coprire autonomamente gli obblighi finanziari. L'eccedenza può essere utilizzata per rimborsare prestiti, distribuire dividendi, finanziare la crescita o convertirla in liquidità.
  

Che cos'è una buona SFC

In generale, una buona SFC corrisponde al 5% dei ricavi per un'azienda soggetta a tassa sulle società e al 15% dei ricavi per un'azienda soggetta a tassa sul reddito.

Importanza della SFC per un'azienda

Le aziende in Francia beneficiano della conoscenza della propria SFC perché consente di valutare la salute finanziaria dell'azienda. La SFC aiuta a determinare se l'azienda genera più risorse di quante ne spende. Questi dati permettono anche di individuare la strategia di finanziamento più adatta all'attività, anticipando le esigenze future.

La SFC è importante anche per creditori e investitori, in quanto consente di valutare la solidità creditizia dell'azienda, la capacità di realizzare progetti a lungo termine e l'ammontare dei dividendi distribuibili. Ad esempio, un'azienda con un profilo a basso rischio e un'elevata SFC può ottenere prestiti più consistenti.

È fondamentale che le aziende calcolino la SFC con precisione per evitare di contrarre prestiti che non potrebbero rimborsare e per non perdere opportunità di investimento.

Utilizzo della SFC con altri indicatori finanziari

Il calcolo della SFC consente di derivare ulteriori indicatori finanziari. Queste informazioni permettono a dirigenti, banche e investitori di analizzare con precisione la salute finanziaria dell'azienda. Esempi di questi indicatori includono:

• Capacità di rimborso
  Permette a banche o istituti di credito di valutare la solvibilità di un'azienda e il periodo necessario per l rimborso di un prestito. Si calcola sottraendo la liquidità disponibile dal debito finanziario e dividendo per la SFC. Il risultato, idealmente inferiore a tre o quattro, indica il numero di periodi contabili necessari per rimborsare il prestito.
  
• Redditività dell'attività
  Questo indicatore determina la percentuale dei ricavi destinata alla creazione di risorse generate internamente per finanziare l'azienda. Si calcola dividendo la SFC per il fatturato ante imposte. Ad esempio, un valore del 60% indica che, per ogni 100 € di fatturato, 60 € provengono da risorse interne generate.
  

Vantaggi e svantaggi dell'autofinanziamento

L'autofinanziamento è una strategia che offre numerosi vantaggi alle aziende francesi. Con una SFC positiva, le aziende sono in grado di:

• Garantire l'indipendenza finanziaria
  
• Accedere immediatamente ai fondi disponibili
  
• Scegliere autonomamente quali investimenti finanziare
  
• Evitare di contrarre prestiti e pagare gli interessi
  
• Garantire a soci e partner la solidità dell'azienda tramite la distribuzione di dividendi
  

Tuttavia, l'autofinanziamento presenta anche alcuni svantaggi:

• La SFC può essere limitata, riducendo le possibilità di investimento
  
• L'autofinanziamento offre meno prevedibilità rispetto ai finanziamenti esterni.
  

SFC crescente

Esistono due strategie principali per aumentare la capacità di autofinanziamento (SFC): incrementare i ricavi o ridurre i costi. Le aziende possono aumentare i ricavi aumentando il prezzo dei propri prodotti o servizi e premiando la fedeltà dei clienti. Possono ridurre i costi rinegoziando contratti diversi (ad esempio, locazioni, assicurazioni, fornitori).

Ad esempio, le aziende possono aumentare i ricavi adottando le seguenti azioni:

• Aumentare i prezzi di prodotti o servizi senza avere un impatto sui volumi di vendita
  
• Offrire nuovi prodotti più redditizi
  
• Semplificare i termini di pagamento e implementare politiche efficienti per la riscossione dei pagamenti
  
• Migliorare l'esperienza del cliente offrendo nuovi metodi di pagamento
  
• Acquisire nuovi clienti e premiarne la fedeltà
  

Per ridurre le spese fisse e variabili, le aziende possono agire come segue:

• Ottimizzare contratti, abbonamenti, assicurazioni e costi dei fornitori
  
• Acquistare materie prime meno costose
  
• Digitalizzare e automatizzare attività dispendiose in termini di tempo, come la fatturazione
  
• Acquistare apparecchiature e hardware più efficienti
  

In che modo Stripe Capital può essere d'aiuto

Stripe Capital offre soluzioni di finanziamento basate sui ricavi per aiutare le attività ad accedere ai fondi necessari per crescere.

Capital può aiutarti a:

• Accedere più rapidamente al capitale di crescita: in pochi minuti ottieni l'approvazione per un prestito o un anticipo di cassa per l'esercente, senza la lunga procedura di richiesta e i requisiti a garanzia necessari per i prestiti bancari tradizionali.
  
• Allineare il finanziamento ai ricavi: la struttura basata sui ricavi di Capital implica il pagamento di una percentuale fissa sulle vendite giornaliere, pertanto i pagamenti variano in base alle prestazioni dell'attività. Se l'importo pagato tramite le vendite non soddisfa il minimo dovuto per ogni periodo di pagamento, alla fine del periodo Capital addebiterà automaticamente l'importo residuo sul tuo conto bancario.
  
• Espanderti con fiducia: finanzia le iniziative di crescita come campagne di marketing, nuove assunzioni, espansione dell'inventario e altro, senza diluire il tuo capitale o i beni personali.
  
• Sfruttare l'esperienza di Stripe: Capital offre soluzioni di finanziamento personalizzate basate sulla profonda esperienza e sui dati di pagamento di Stripe.
  

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